Hva er en bindingsbytte?

En obligasjonsbytte er en situasjon der en obligasjonseier tar en beslutning om å selge en eller flere for øyeblikket holdt obligasjoner og kjøpe andre obligasjoner som anses å være av lik eller lignende markedsverdi.Både kjøpet og salget finner sted omtrent samtidig, og effektivt utveksler eller bytter en obligasjon eller sett med obligasjoner for nye.

Det er flere grunner til at en investor kan velge å delta i en obligasjonsbytte.En av de mer vanlige motivasjonene for å delta i en obligasjonsbytte er for å selge et obligasjon på slutten av et kalenderår.Ofte vil dette være et obligasjon som presterer under forventningene, og kan til og med selges med tap.Salget skaper en skatteavskrivning, samt gir inntektene for å kjøpe en annen obligasjon av lignende verdi som viser løfte om sterk ytelse i løpet av en nær fremtid.

Denne praksisen med å losse et obligasjon som ikke fungerer bra for en av lignende verdi som forventes å tjene penger, hjelper til med å holde den totale verdien av investeringsporteføljen stabil.Obligasjonssalget skaper også en avskrivning for skatter, noe som kan vise seg å være fordelaktig.Som en endelig fordel resulterer obligasjonskjøpet som fullfører oppgaven med obligasjonsbyttingen i anskaffelse av en eiendel som forventes å sette pris på i verdi, noe som setter scenen for et mer lønnsomt år som kommer.Effektive måter å utvide eller forkorte løpetidene til obligasjonene i investeringsporteføljen.Avhengig av målene og strategiene som investoren har i tankene, kan det være perfekt fornuftig å selge obligasjoner med kortsiktig forfallsdato med et like stort antall obligasjoner med en langsiktig dato.Som et verktøy for å skreddersy komponentene i porteføljen for å oppnå spesiell avkastning innen et gitt sett med omstendigheter, er obligasjonsbyttet lett å oppnå.

Obligasjonsbytter brukes også til å utveksle obligasjoner i porteføljen for andre obligasjoner med en annen vurdering.Investoren kan velge å selge et obligasjon med en høyere rangering og bruke inntektene til å kjøpe et obligasjon med en lavere rangering, igjen som et middel til å plassere eiendelene til porteføljen for å overholde en gitt investeringsstrategi.