Hva er en okseanropsspredning?

En Bull Call -spredning er en investeringsstrategi som involverer to anropsmuligheter på samme eiendel med samme utløpsdato.I denne tilnærmingen kjøper en investor et anropsalternativ for å kjøpe aksjer i en aksje i nær fremtid for en streikpris til eller i nærhetenGjeldende pris.En investor bruker en oksesamtalsspredning når han mener at en aksjekurs vil øke i løpet av en nær fremtid, men bare i moderat grad.Bull Call -spredningen gjør at investoren kan dra nytte av prisveksten, men begrenser også risikoen for investeringen.Når man bruker denne strategien, kan en investor forutse sitt maksimale potensielle tap, hans pause og hans maksimale overskudd.

For eksempel handler Warbucks Coffee for tiden til $ 20 amerikanske dollar (USD) per aksje.En investor, i påvente av en økning i aksjekursen på Warbucks -kaffe i løpet av den neste måneden, kjøper ett anropsopsjon for 100 aksjer til en streikpris på $ 20 USD med utløp på en måned for en betaling på $ 300 USD.Han selger også et samtaleopsjon for 100 aksjer til en streikpris på $ 25 USD med utløp på en måned for en premie på $ 100 USD.I løpet av den neste måneden stiger Warbucks kaffe til 24 dollar per aksje.Bull Call -spredningen resulterer i et overskudd på $ 200 USD for investoren, som beregnes ved å multiplisere 100 aksjer med $ 4 USD -prisøkningen minus $ 300 USD -betalingen for det første alternativet pluss $ 100 -premien som er mottatt for det andre alternativet.

Det maksimale potensielle tapet med en oppspredning av okser er avviket mellom premiene som er betalt og mottatt av investoren for de to anropsmulighetene.Hvis aksjekursen ikke øker som forventet, er alternativene ikke verdt noe ved utløp, og investoren mister det han betalte for opsjonene.Bruddet til og med en tullspredning bestemmes ved å dele kostnadene med 100 og deretter legge til den oppnådde verdien til den lavere streikprisen.I eksemplet som er gitt, oppstår det jevnlige punktet når aksjekursen økte til $ 22 USD per aksje.Med denne strategien tjener investoren hvis aksjekursen går til en verdi mellom $ 22 USD og $ 25 USD.

Hvis aksjekursen øker til en verdi som er større enn $ 25 USD per aksje, begrenser Bull Call -spredningen gevinstpotensialet.Det andre samtalealternativet, mens du begrenser ulempen, begrenser også det maksimale overskuddet.Hvis prisen stiger til $ 30 USD per aksje, får investoren $ 10 USD per aksje med det første alternativet og taper $ 5 USD per aksje med det andre alternativet.Mens han fortsatt ville tjene et overskudd på $ 300 på avtalen, har han mistet $ 500 USD ved å ha det andre samtaleopsjonen.Av denne grunn er Bull Call -spredningen bare fornuftig når den forventede markedsøkningen er beskjeden med den øvre grensen for den økningen noe forutsigbar.