Hva er et samtalealternativ?

Et samtalealternativ er en type finansiell instrument kjent som et derivat.Det er i utgangspunktet en avtale mellom to parter om å utveksle eierskap til en aksje til en avtalt pris innen en viss tidsperiode.Utvekslingen av aksjen er valgfritt, og eieren av opsjonen bestemmer om den finner sted.

Den avtalte prisen på børsen kalles streikprisen.Datoen da avtalen utløper er utløpsdatoen for samtaleopsjonen.Mengden penger som kreves for å kjøpe dette alternativet kalles premien.Hvis utvekslingen finner sted, sies det å ha utøvd samtaleopsjonen.

Premier for denne typen derivat er alltid sitert per aksje, men solgt i mange minimum 100 aksjer.Anropsmuligheter er alltid en avtale om å kunne kjøpe aksjen til avtalt pris.De kommer i både europeisk stil og amerikansk stil.Hovedforskjellen mellom disse to er at europeiske alternativer bare kan utøves på utløpsdagen, mens amerikanske stilalternativer kan utøves når som helst i løpet av livet.

anropsmuligheter beskrives ofte av forholdet mellom streikprisen og aksjekursen.En som streikprisen er lik aksjekursen sies å være på pengene.Hvis streikprisen er over aksjekursen, sies alternativet å være ute av pengene.Til slutt, hvis streikprisen er mindre enn aksjekursen, sies alternativet å være i pengene.

Det er to investeringsstiler når du investerer i disse derivatene.Konservative investorer selger et alternativ for pengesamtaler på en aksje som er en del av deres portefølje for å øke den totale avkastningen på porteføljen.Intensjonen er at aksjekursen ikke vil øke med en slik hastighet at den blir lik eller større enn streikprisen.I dette tilfellet får investoren beholde premien og aksjen, og opsjonen utløper verdiløs.Prosessen vil da bli gjentatt.

Den spekulative investoren vil kjøpe til pengesamtalemulighetene uten å eie den underliggende aksjen.Forventningen er at prisen på opsjonen vil øke etter hvert som prisen på aksjen øker.Hvis aksjekursen øker med en amerikansk dollar (USD), vil prisen på opsjonen også øke med en USD.Siden samtaleopsjonen kan koste så lite som en tidel av aksjen, er imidlertid avkastningen på investeringen mye høyere enn det ville vært hvis aksjen ble kjøpt.

For eksempel, hvis aksjen koster $ 10 USD, kan samtaleopsjonen for denne aksjen for en 10 USD -streikpris koste 1 USD.Hvis aksjen skulle øke i pris til 11 USD, er overskuddet med aksjekjøp 1 USD og lik 10% avkastning;Imidlertid er resultatet av samtaleopsjonen også $ 1 USD, og siden bare 1 USD ble investert, realiseres en 100% avkastning.Imidlertid, hvis prisen skulle falle til 9,50 USD, ville opsjonen bli verdiløs og hele $ 1 USD -investeringen ville gå tapt, mens bare $ 0,50 USD ville gå tapt med aksjekjøp.Med gearingen gir denne typen derivat at gevinster forsterkes, men tap er også.Aksjeieren vil også motta utbetalt utbytte, mens eieren av et samtaleopsjon ikke ville gjort det.