Hva er en kontantstrømshekk?

En kontantstrømssikring er en type investeringsstrategi som er satt opp for å beskytte en person mot risikoen for variabel kontantstrøm av en spesifikk sikret vare.En slik risiko kan være forårsaket av bestemte eiendeler eller forpliktelser som genererer inntekter på en annen måte enn forventet, og som muligens reduserer forventet fortjeneste eller øker tap.For eksempel kan en kontantstrømsikring beskytte mot økninger i tilbakebetalingsinndragene for et lån med variabel rent, økning i valutakursen for en utenlandsk valuta der den enkelte forventer å gjøre en fremtidig transaksjon, eller økning i prisene på planlagte lagerkjøp.Denne økonomiske strategien bruker derivatinstrumenter som samtalealternativer eller setter alternativer for å begrense individene eksponering for slike risikoer.Spesifikk informasjon, for eksempel strategien og risikoen for den opprinnelige hekken, må dokumenteres før en kontantstrømshekk kan etableres riktig;I de fleste tilfeller kan en finansiell rådgiver hjelpe investorer med å skape økonomisk beskyttelse for sikrede varer.

Risikoer typer

Valutarisikoer inkluderer de som er forbundet med en fremtidig transaksjon i en utenlandsk valuta eller en gjeldsbeting i en utenlandsk valuta.Prisrisiko refererer til muligheten for at kjøpesummen for ikke-økonomiske varer øker eller salgsprisen på ikke-økonomiske varer avtar.Svingende inntekter av finansielle instrumenter kan skyldes prisendringer, referanseutstyrsendringer, endringer i kredittspredningen mellom renten for den sikrede varen og referanseavtalen, og mislighold eller endringer i kredittverdighet.

Ring kontra Sett alternativer

To vanlige instrumenter som brukes til å lage en kontantstrømsikring er anrop og sette alternativer.Begge opsjonene er juridiske avtaler mellom to parter, kjøperen og selgeren, og begge tillater at en transaksjon kan skje, uten å kreve det.Et samtaleopsjon lar investoren kjøpe Et forhåndsbestemt beløp av eiendeler i løpet av en spesifikk tidsperiode fra selgeren, men et kjøp er ikke obligatorisk.PUT -alternativer er det motsatte ved at kjøperen av et PUT -alternativ kan selge

, mistenker en bonde at hvetepriser kan falle i løpet av en nær fremtid, og reduserer salgsprisen for hans neste høst.Bonden setter opp en kontantstrømshedge ved å kjøpe salgsopsjoner på hvetefutures, noe som vil gi overskudd hvis hveteprisene synker.På denne måten vil overskuddet fra PUT -alternativene oppveie tapene fra den reduserte salgsprisen hvis prisen på hvete faktisk synker.Hvis prisen på hvete øker, ville bonden tapt mengden penger han brukte for å kjøpe alternativene, men han ville tjene på den høyere hveteprisen.

Kvalifiserende investeringer

for å kvalifisere seg for kontantstrøms hekksregnskapsbehandling, et hedgefondmå oppfylle visse kriterier.I starten av den opprinnelige hedgefondsprosessen må personen som setter opp investeringen utarbeide dokumenter som angir både deres mål og strategi, så vel som metoden som vil bli brukt for å bestemme effektiviteten til investeringen.Investorer må også gi detaljer om risikoen og datoen, eller tidsperioden, der kontantstrømmen vil oppstå.Kontantstrømmen må tilstrekkelig oppveie inntektsendringene relatert til den sikrede varen.Transaksjonen må være sannsynlig og må gjennomføres med en annen enhet foruten den av den opprinnelige hekken.