Hva er en dekket interesse arbitrage?

Dekket interesse Arbitrage er en finansiell strategi som er ment å minimere en utenlandsk investeringsrisiko.Når avkastningen på en sikker investering er høyere i et utenlandsk marked, kan en investor konvertere en valuta for dagens valutakurs for å investere der.Samtidig ville investoren selge en kontrakt i investeringsbeløpet, pluss forventet avkastning, tilbake i hans eller hennes hjemmevaluta.Denne kontrakten, kalt en fremoverkontrakt, låser seg i en fremtidig konverteringsrate for valuta og fjerner risikoen forbundet med valutakursendringer.Avkastningen på investeringen må betales i sin helhet på samme dato som det fremtidige valutasalget for at denne strategien skal være effektiv.

Hvis den samme investeringen ble gjort avdekket, kan en synkende valutavektor for investeringslandet erodere forventet fortjeneste.Det er også muligheten for at en gunstigere valutakurs kan eksistere på tidspunktet for investeringene.Det anses imidlertid generelt å være mer forsvarlig å låse inn en garantert avkastning enn å akseptere unødvendig risiko i håp om en høyere rente.

De som driver med dekket interesse arbitrage ser vanligvis etter visse ulikheter mellom markedene for å utnytte.Den ene er forskjellen mellom gjeldende eller spot, utvekslingshastighet mellom to valutaer og fremover.En annen er forskjellen i rentene mellom to land.

Generelt er det muligheten til å tjene penger på dekket rente arbitrage i et av to scenarier.I den første er rentedifferensialet mellom to land mindre enn forskjellen mellom spot- og fremre valutakurser uttrykt i prosent av fremtidsrenten.I denne situasjonen bør en investor låne penger i landet med den høyere renten, og investere dem i landet med lavere rente.

I det andre scenariet er rentedifferensialen større enn forskjellen mellom spot og fremoverutvekslingPriser skrevet som en prosentandel av fremtidsrenten.En investor som ser denne situasjonen, bør låne i landet med lavere rente og investere pengene i landet med den høyere renten.I begge scenariene vil overskuddet være det investerte beløpet, pluss avkastningen, mindre beløpet som er lånt, pluss mengden av renter.

I en tilstand av renteparitet, forskyvning og renter oppveid.Avkastning fra innenlandske og utenlandske investeringer i det samme finansielle instrumentet ville være likeverdige.Når denne tilstanden eksisterer, råder et arbitragefritt investeringsmiljø.Det er ingen fordel å oppnå ved å investere i utenlandske markeder og ingen grunn til å praktisere dekket interesse arbitrage.