Hva er en kredittspredning?

En kredittspredning er forskjellen mellom prisene på to forskjellige verdipapirer involvert i et kjøp og salg.Med kredittspredning vil verdien eller prisen på alternativet som er kjøpt være mindre enn verdien på sikkerheten som selges.Sluttresultatet av kredittspredningen er at investoren gjør en liten gevinst i kontantbalanse med settet med transaksjoner.

Nøkkelen til å øke kontantbalansen på investorkontoen med en kredittspredning innebærer å velge verdipapirer som brukes i spredningsalternativet med stor omhu.Et vanlig eksempel er å bruke en blanding av verdipapirer som for tiden anses å være bullish og bearish på markedet.Det vil si at den ene sikkerheten anses som aggressiv og sannsynligvis vil øke i verdi, mens den andre anses å være noe stillestående og ikke forventet å oppleve mye vekst i nær fremtid.Ved å kombinere en oksespredning som bruker setter med en bjørnespredning som bruker samtaler, er det mulig å oppnå et fint overskudd fra sekvensen av transaksjoner.

Å sette sammen spredningsalternativer som vil gi en betydelig tilstrømning av kontanter krever evaluering av kredittspredningen grundig.For å oppnå dette er det viktig å vurdere det nåværende nivået av kredittrisiko forbundet med verdipapirene som vurderes.Sammen med å forstå dagens status for verdipapirene, bør investoren også vurdere endringer på markedet eller andre økonomiske faktorer som kan føre til et skifte i den nåværende ytelsen til verdipapirene.

Unnlatelse av å projisere den fremtidige ytelsen til de to verdipapirene nøyaktig kan fortsatt bety at investoren gir overskudd og skaper en høyere kontantbalanse på kontoen sin.Imidlertid, hvis sikkerheten som selges er en dramatisk verdiøkning på kort sikt, kan investoren oppleve at den lille avkastningen oppnådd fra kredittspredningsstrategien blir formørket av den større avkastningen som ville blitt realisert hvis transaksjonen aldri har funnet sted.