Hva er en kumulativ avkastning?

En kumulativ avkastning er den totale avkastningen som genereres av en investering innen en spesifikk tidsramme.Denne typen avkastninger gir mulighet for både gevinster og tap som påløper i løpet av perioden som vurderes, og baserer den endelige stemmen på forskjell i verdi fra begynnelsen av den perioden til siste dato i samme periode.Vanligvis presenteres en kumulativ avkastning i prosent enn et dollarbeløp.

Det er en viss forskjell i nøyaktig hvilke faktorer som vurderes når du bestemmer den kumulative avkastningen på en investering.I noen situasjoner er ethvert utbytte også inkludert i beregningen.Dette gjelder selv om utbyttet brukes til reinvestering i ytterligere aksjer.Andre ganger er fokuset på den faktiske økningen eller reduksjonen i prisen på hver enhet eller andel av investeringen som holdes for hele tidsrammen.Begge metodene anses som legitime virkemidler for å beregne denne typen retur.Av denne grunn er det viktig å identifisere hvilke av de to formlene som brukes i en gitt situasjon.Analytikere forordes noen ganger presentasjonen av en kumulativ avkastning ved å definere forutsetningene, eller den spesifikke prosessen som ble brukt til å komme frem til figuren.

ofte er en kumulativ avkastning årlig.Det vil si at perioden som vurderes normalt er enten tolv måneder på rad, eller et faktisk kalenderår.For eksempel kan perioden begynne med 1. september ett år og avsluttes 31. august året etter.Tidsrammen kan også begynne 1. januar og avsluttes 31. desember samme år.Når den kumulative avkastningen er årlig, blir den noen ganger referert til som en sammensatt avkastning, selv om det er en viss kontrovers om hvorvidt de to begrepene skal brukes om hverandre når man refererer til en årlig periode.

Det er situasjoner der investorene vil vurdere den kumulative avkastningen i en kortere periode.Det er ikke uvanlig at investorene ser nøye på avkastningen som genereres i løpet av et gitt kvartal, eller de første seks månedene som en investering blir holdt.Dette er nyttig, ved at investoren kan få et inntrykk av hvor godt investeringen presterer, og om det ytelsesnivået er innenfor rimelige forventninger.I så fall vil investoren fortsette å holde på investeringen.Hvis beregningen av den kumulative avkastningen indikerer at investeringen ikke genererer et rettferdig avkastning, kan den selges og investoren kan oppsøke en mulighet som viser løfte om å tjene en mer attraktiv avkastning.