Hva er et utbytte arbitrage?

Utbytte arbitrage er en lavrisiko metode for handelsaksjer som inkluderer å kjøpe Put eller selge, alternativet til en bestemt aksje så vel som den underliggende aksjen, forutsatt at aksjen er lovet et utbytte.Når datoen som forfaller for utbyttet kommer, utøver den næringsdrivende hans eller hennes salgsalternativ, og samler prisen på opsjonen.Den næringsdrivende vil også samle utbyttet på aksjen, som, når de blir lagt til pengene som er oppnådd på opsjonen, bør oppveie prisen på de første transaksjonene.Å ha aksjen og salgsalternativet i tandem tar bort risikoen for at aksjene volatilitet gjør skade på den næringsdrivende.

Et utbytte er en betaling av et selskap til sine investorer.Når et selskap kunngjør utbytte, kunngjør det en rekorddato, som markerer siste mulige tid for en investor å være på Companys -bøkene for å kvalifisere seg til utbyttet.Børsen som håndterer aksjen, setter deretter en utbytte-dato, hvoretter alle som kjøper aksjen ikke vil kvalifisere seg til utbyttet.På det tidspunktet dette kunngjøres, selger aksjen A for $ 25 USD per aksje.Den næringsdrivende kjøper 100 aksjer av aksjen til en pris av $ 2500 USD.For å utføre utbytte arbitrage, må han eller hun da kjøpe den tilsvarende verdien av aksjen i Put Options for å balansere transaksjonen.

Investoren i dette eksemplet kjøper nå en Put Contract på aksje A for $ 5,50 USD, og betaler ut $ 550 USD i denprosess, til en streikpris på $ 30 USD.Når aksjen går ut av utbytte, vil investoren samle utbyttebeløpet på $ 100 USD, og deretter utøve alternativet Put, og få totalt $ 3000 USD fra aksjesalget.Dette beløpet, lagt til utbyttet som er samlet inn, gir investoren $ 3.100 USD, som oppveier den opprinnelige utbetalingen på $ 3.050 USD for å kjøpe aksjen og PUT -alternativet.Ved å bruke utbytte arbitrage har investoren fått $ 50 USD med liten risiko.

Ved å spille aksjen fra begge sider, er investoren beskyttet mot et uventet opp eller nedover på aksjen i tiden mellom de to transaksjonssettene.Ved å bruke eksemplet over er det muligheten for at prisen på aksjen A kan skyte opp på nyheter om utbyttet.Selv om dette ville redusere verdien av investorene, ville han eller hun bli dekket av kjøp av aksjen.