Hva er en fast inntekt arbitrage?

Hedgefond er blant de mest sofistikerte investeringskjøretøyene i finansielle tjenester, og disse investeringskjøretøyene blir overvåket av noen av de beste handelsmennene i verden.Fondforvaltere tar ofte overdreven risiko i forsøk på å skape overskudd som er unormalt høye.Fast inntekt arbitrage er en av de risikable strategiene som hedgefond historisk har brukt.I denne strategien prøver fondsforvaltere å utnytte prisen ineffektivitet i obligasjoner, som er gjeldsinstrumenter utstedt av selskaper, myndigheter eller kommuner som faller i fast inntektsverdiklasse.

Renteinntekter Arbitrage Investing er ikke for besvimelse av hjertet,Det er heller ikke for den uerfarne handelsmannen.Profesjonelle handelsmenn investerer i finansmarkedene i årevis før de får erfaringene som lar disse investorene anerkjenne muligheter i fast inntekt arbitrage.Selv da er det bare de mest kunnskapsrike handelsmennene til å identifisere et prisavvik i et finansielt instrument som ikke bare kan oppstå i obligasjoner, men også derivatinstrumenter, inkludert alternativer og futureskontrakter.Prosessen krever å identifisere et potensielt verdiavvik i et rentinntektsinstrument, demontere gjeldsinstrumentet og analysere dets sanne verdi før du gjenoppretter og svarer ved å anvende handelen.

Når vellykket, kan handel med fast inntekt arbitrage være svært givende for handelsmenn og kan generere lukrativ fortjeneste.Denne handelsstrategien er også kontroversiell i noen kretser og har fått skylden for å utløse ineffektivitet i andre markeder og økonomiske verdipapirer.For å optimalisere avkastningen, kan handelsmenn legge til gearing eller gjeld, til individuelle handler ved å låne penger fra en hovedmegler.Hvis handelen går dårlig, forsterkes imidlertid tapene på samme måte.

Langsiktig kapitalforvaltning var et hedgefond som handlet ved bruk av fast inntekt arbitrage og ble beskyldt for nesten å utløse en økonomisk nedbrytning i verdensmarkedene på slutten av 1990 -tallet.Problemet begynte etter at lag med gjeld ble lagt til handler, og de renteinntektsmarkedene tok en uventet sving da Russland misligholdte gjeld og forlot hedgefondfirmaet ikke i stand til å dekke sine posisjoner.Den amerikanske regjeringen gikk inn for å forhindre en kolossal svikt i det økonomiske systemet, men hedgefondet ble stengt.

Profesjonelle hedgefondforvaltere er ikke kjent for å avsløre handelshemmeligheter, men det er bransjeindekser som sporer ytelse i fond for fast inntekt.Disse indeksene sporer månedlig og årlig avkastning eller tap basert på antall fondsforvaltere som velger å rapportere porteføljeytelse til indeksfirmaet.Resultater i en arbitrage -indeks gir markedsdeltakere en følelse av hvor vellykket denne handelsstrategien er i forskjellige markedsforhold.