Hva er et knock-out-alternativ?

Et knock-out-alternativ er en type alternativ som gjøres verdiløst hvis prisen på sikkerheten som ligger til grunn for alternativet går over eller under et forhåndsbestemt prisnivå.Hvis det skjer, blir alternativet slått ut, og det betyr ikke lenger hva prisen på den underliggende sikkerheten gjør.Knock-Out-alternativet er en bestemt type barrierealternativ, som vanligvis kommer med en rabatt til investorer sammenlignet med såkalte vaniljealternativer.Dette er fordi denne typen alternativ blir verdiløs i en tid der andre alternativer begynner å bli ekstremt lønnsomme.

Alternativer er investeringskjøretøyer som lar investorer spekulere i prisen på en underliggende sikkerhet uten å få fysisk eierskap til den sikkerheten, selv om de kanTil slutt eie sikkerheten i transaksjonen.Kjøpere av opsjoner betaler en pris kjent som premien for opsjonen, som kan utøves hvis prisen når en forhåndsbestemt streikpris, en status som også er kjent som å være i pengene.Hvis den underliggende sikkerheten ikke klarer å gå i pengene før alternativet utløper, er kontrakten verdiløs.Med et knock-out-alternativ kommer et annet prisnivå i spill som gjør alternativet verdiløst selv om det er i pengene.

, også kjent som et samtaleopsjon, en sikkerhet som for øyeblikket er priset til $ 90 amerikanske dollar (USD) hvis den når en streikpris på $ 100 USD.Opsjonsselgeren, eller forfatteren, legger til en knock-out-barriere på $ 120 USD.Det betyr at selv om prisen går over streikeprisen på $ 100 USD, vil opsjonen være verdiløs når prisen når $ 120 USD. Dette eksemplet illustrerer farene ved å kjøpe et knock-out-alternativ.Det var et vaniljealternativ uten barriere, alternativet ville bli ekstremt lønnsomt for kjøperen hvis det satte kurs over $ 120 USD -barrieren og utover.Et slikt eksempel viser grunnen til at barrierealternativer er billige sammenlignet med vaniljealternativer, siden den underliggende sikkerheten i et barrierealternativ må slå seg ned i et prisvindu, verken for høyt eller for lavt, til at det kan trene for kjøperen. Det motsatte av knock-out-alternativet er knock-in-alternativet, som gjør at kjøperen kan trene uansett hva den underliggende sikkerhetsprisen gjør etter at barrieren er nådd.Knock-out-alternativer er en måte som en opsjonsforfatter kan beskytte mot store tap.Ved å sette barrieren til et rimelig beløp, hindrer det alternativet fra å gå for langt i pengene.