Hva er en avviklingspreferanse?

Også kjent som absolutt prioritering, en Liquidation Preference er en formel som definerer betalingsrekkefølgen når en virksomhet er i ferd med å avvikle.Denne typen preferanser dikterer vanligvis at kravene til kreditorer blir adressert og løst før noen utbetalinger blir fremsatt til aksjonærene.Selv blant aksjonærene krever prosessen med avviklingspreferanse at innehavere av spesifikke aksjer mottar erstatning før investorer som har andre typer aksjer, får fordel av salg av selskapets eiendeler.

En av fordelene med avviklingspreferansen er at kreditorer først har krav på midler generert ved salg av selskapets eiendeler.Dette betyr at hvis et selskap enten stenger eller går konkurs, og de nåværende kontantreservene ikke er tilstrekkelige til å avgjøre utestående gjeld, selges nok eiendeler til å avgjøre gjeldene.Kreditorer får prioritert over aksjonærene, noe som betyr at de mottar betaling foran noen andre.Ved å beskytte investeringene som leverandører og långivere driver i en virksomhet ved å utvide kreditt til det selskapet, gjør loven om avviklingsloven faktisk det lettere for bedrifter å kjøpe nødvendige varer og tjenester uten å betale kontanter foran.

Konseptet med avviklingspreferanse betyr også at investorer som har aksjer i foretrukket aksje får en slags oppgjør eller kompensasjon for investorer med aksjer i felles aksje.Dette er vanligvis fordi investorer som velger å kjøpe foretrukne aksjer forstår at de aksepterer en større grad av risiko i bytte mot muligheten for å tjene større avkastning enn det som ville være mulig med aksjer i felles aksje.Som en del av vilkårene relatert til foretrukket aksje, har investorer forsikring om at i tilfelle selskapet går under, er sjansene for å gjenvinne en større del av investeringene bedre enn sjansene for de med vanlige aksjeopsjoner.

Selv om virksomheter vanligvis ikke har tenkt å mislykkes, bør investorer se nøye på potensialet i enhver virksomhet før de gjør noen form for investering.Dette gjelder spesielt risikokapitalister som investerer midler i bedrifter med betydelig potensiale, men vanligvis veldig lite i veien for en bevist merittliste.I dette scenariet vil investoren som deltar i en risikokapitalstrategi gjøre det bra for å forstå hvilke rettigheter selskapet har for å konvertere foretrukne aksjer til felles aksje før begynnelsen av avviklingsprosessen, da denne typen trekk kan redusere mengden av kompensasjon mottattNår avviklingspreferansen er påkalt.