Hva er en replikerende portefølje?

En replikerende portefølje er en type investeringsportefølje som er strukturert for å matche eller gjenskape verdien av forskjellige typer forsikringsforpliktelser med en innsamling av eiendeler.Noen ganger referert til som en syntetisk eiendel, er målet med porteføljen å balansere eiendeler som for øyeblikket er holdt med disse forpliktelsene.Dette er igjen med på å stabilisere porteføljen av forpliktelser og kan til og med gjøre det lettere å delta i å handle disse forpliktelsene som gjeldsinstrumenter.

Med en replikerende portefølje er målet å opprette en gruppe eiendeler som kan matches med en gruppe forpliktelser.Når det gjelder investeringer i forsikringsforpliktelser, betyr dette at noen av eiendelene som hjelper til med å tjene som den underliggende sikkerheten for disse instrumentene gir en pute eller garanti for gjelden.Denne tilnærmingen hjelper til med å begrense risikoen som investorene tar på seg ved å kjøpe disse forsikringsforpliktelsene, siden den replikerende porteføljen er med på å minimere sjansen for å få et tap på de kjøpte forpliktelsene.

Det samme generelle konseptet med en replikeringsportefølje kan brukes i andreinvesteringsstrategier.Siden verdien av porteføljen ligner på verdien av et annet sett med eierandeler, har investoren kunnskapen om at eiendelene ikke utfører som forventet eiendelene i den replikerende porteføljen kan hjelpe til med å motregne tapet.Som et resultat er investoren posisjonert for å realisere en rettferdig avkastning, samtidig som den er isolert fra å opprettholde et totalt tap.

En annen fordel med den replikerende porteføljen er muligheten til å analysere eiendelene som holdes i denne gruppering og bruke dem til å projisere bevegelsen av forsikringsforpliktelsene eller andre gjeldsinstrumenter som holdes i den tilsvarende porteføljen.Når disse anslagene er nøyaktige, gjør dette det lettere å avgjøre om disse forpliktelsene skal holdes i en bestemt periode, og deretter selges med overskudd, eller om de skal holdes på lang sikt.Samtidig kan det å projisere bevegelse med eiendelene i porteføljen også hjelpe investorer til å avgjøre om disse forpliktelsene skal selges umiddelbart, på grunn av kommende markedsforhold som kan undergrave mengden avkastning tjent fra disse investeringene.

Det er en viss meningsforskjell angående effektiviteten av å skape en replikeringsportefølje.Talsmenn hevder at denne tilnærmingen ytterligere kan styrke investorenes plassering og skape et annet nyttig verktøy for å måle markedsaktivitet.Detractors mener at selv om metoden kan være nyttig, kan andre strategier fungere like bra for å beskytte investorenes interesser.