Hva er et returgap?

Et avkastningsgap er forskjellen mellom avkastningen faktisk gitt av et aksjefond og hvor mye fondet ville ha tjent hvis det ganske enkelt hadde holdt til eierandelene som nylig ble oppført.Informasjon om returgap må avsløres til publikum minst to ganger per år, men nesten 50% av verdipapirfondene rapporterer denne informasjonen kvartalsvis.En studie publisert i New York Times i januar 2006 fant at et aksjefond med et jevnlig positivt avkastningsgap er mer sannsynlig å prestere gunstig i fremtiden sammenlignet med en med et konsekvent negativt avkastningsgap.

Denne studien fant sted over en 20 års periode og undersøkte informasjon om avkastningsgapet til mer enn 2500 innenlandske aksjefond.Resultatene fra avkastningsgapstudien ble ikke påvirket av antall ganger porteføljeinformasjonen ble avslørt.Under studien opprettet forskere to hypotetiske porteføljer basert på informasjon om returgap.Den ene inneholdt de 10 øverste midlene med det mest konsistente avkastningsgapet i løpet av året før.Den andre porteføljen inneholdt 10% med den verre avkastningsgapets ytelse.

Fra 1985 til 2003 slo den første porteføljen markedet med et gjennomsnitt på 3,8% hvert år.Den andre porteføljen utførte 4,4% verre.Dette er en endring fra den tradisjonelle metoden for å måle suksessen til et aksjefond, som skulle sammenligne det med et vilkårlig markedsmål.Med denne eldre metoden kan et aksjefond se bedre eller verre ut enn det egentlig er, fordi det lett kan sammenlignes med feil indeks.

Mens returgapet ikke er det eneste verktøyet en person bør bruke når du bestemmer hvilke midler som skal inkluderesI en portefølje bør det absolutt være en vurdering.I tillegg kan det være den avgjørende faktoren når du bestemmer deg mellom midler som ellers ser ut til å være like i potensialet for å lykkes.