Hva er en omvendt floater?

En omvendt floater er en type gjeldsinstrument som lar investorer dra nytte av hvis rådende renter begynner å falle.Disse instrumentene er vanligvis satt opp som obligasjoner som selges av institusjoner som selskaper eller offentlige etater som skaffer finansiering ved å selge dem.Investorer kan få økt avkastning fra en omvendt floater hvis noen referansepriser faller.Dette er fordi kupongen på denne typen obligasjoner vanligvis er satt opp som en fast rente minus målestokken, så hvis målestokken går ned, vil kupongen stige.

De fleste obligasjoner betaler faste renter til investorer med periodiske intervaller, og dermedslik at investorene kan motta fast inntekt.Det er visse typer obligasjoner som er kjent som flytende rentegjeld.Dette er fordi interessen som er betalt til investoren kan svinge avhengig av vilkårene som er avtalt i begynnelsen av obligasjonsavtalen.En slik type obligasjon er kjent som en omvendt floater fordi satsen som er betalt til investorer, beveger seg i omvendt andel av hvilken referanseinstFallende renter i markedet som obligasjonen omsettes.For å gjøre dette, bestemmer disse obligasjonene kupongen, som er renten som renter betales sammenlignet med hovedstolen, ved å ta en fast kupongrente og deretter trekke fra en referansepris som er en indikator på rådende renter.Dette betyr at kupongen med jevne mellomrom kan stige.Bankene låner fra hverandre ved å bruke LIBOR -rate, så det fungerer som en utmerket referanse for en LIBOR -transaksjon.Som et eksempel kan en investor kjøpe en omvendt floater der den faste satsen er 10 prosent og LIBOR i det aktuelle obligasjonsmarkedet er fire prosent.Hans første kupongbetaling ville være seks prosent av hovedstolen, basert på 10 prosent faste rente minus fire prosent LIBOR.Hvis Libor skulle falle til tre prosent, ville neste rentebetaling være syv prosent, eller 10 prosent minus tre prosent.

Den viktigste ulempen med en omvendt floater er at stigende renter vil føre til en negativ effekt på obligasjonskupongbetalingen.Dette er fordi den økende referansehastigheten betyr at mer vil bli trukket fra den forhåndsbestemte faste rate.Investorer som vil vite nøyaktig hva de får med hver rentebetaling, bør sannsynligvis unngå flytende rentegjeld på grunn av usikkerheten som er involvert.