Hva er en omvendt overtakelse?

Når et privateid selskap kjøper et offentlig selskap for å bli offentlig, blir det referert til som en omvendt overtakelse.Denne typen transaksjoner kan noen ganger bli referert til som en omvendt fusjon eller omvendt innledende offentlig tilbud (IPO).Det er flere grunner til at et selskap kan bruke denne typen fusjon.

Et selskap vil noen ganger utføre en omvendt overtakelse for å bli et offentlig selskap uten å måtte montere et første offentlig tilbud.Innledende offentlige tilbud kan være dyre og tidkrevende, og i et eller annet økonomisk klima kan det være vanskelig å oppnå.Hvis et selskap ønsker å bli offentlig når det nettopp har vært en stor salg i markedet, for eksempel, kan det beste alternativet være å gjøre en omvendt overtakelse.

Omvendte overtakelser kan også brukes av et offentlig selskap som ikke kan oppfylle kriteriene som skal vises på en børs, enten fordi prisen per aksje er for lav, den oppfyller ikke tersklene for visse økonomiske forhold, eller andre årsaker.I dette tilfellet kjøper selskapet som utfører omvendt overtakelse ganske enkelt et børsnotert selskap.Nok aksjer i det offentlige selskapet til å ha en kontrollerende interesse.Det private selskapet kan da stemme for fusjonen med det offentlige selskapet.Når fusjonen er fullført, utveksler aksjonæren eller aksjonærene i det private selskapet sine aksjer i det selskapet for aksjer i det offentlige selskapet.På denne måten, fordi det sammenslåtte selskapet er offentlig omsatt, gjør transaksjonen effektivt det private selskapet offentlig.

Ulempen med å bruke en omvendt overtakelse for å ta et privat selskap er at det private selskapet må ha nok kontanter til å kjøpe en kontrollerende interesse i det offentlige selskapet.Av denne grunn produserer en omvendt overtakelse vanligvis ikke ekstra kapital for det resulterende offentlige selskapet.Et innledende offentlig tilbud vil gi en tilstrømning av kapital til det nå offentlige selskapet, noen ganger en betydelig.En omvendt overtakelse vil ikke ha denne effekten.På den annen side blir ikke verdien av aksjen til det privateide selskapet utvannet like mye, så eierandelenes eierandeler forblir vanligvis tilnærmet intakt i denne typen overtakelser.