Hva er et skyggebanksystem?

Et skyggebanksystem består av organisasjoner som tilbyr samme type kredittfasiliteter og finansielle tjenester som banker.I motsetning til forretningsbanker, er enhetene i et skyggebanksystem stort sett uregulert, og i de fleste tilfeller har ikke disse organisasjonene tilgang til statlige midler eller kredittfasiliteter levert av statlige drevne sentralbanker.Mange virksomheter og private investorer henvender seg til Shadow Banking System når konvensjonelle banker pålegger stramme retningslinjer for forsikring.I likhet med andre verdipapirfond, inneholder pengemarkedsfond en portefølje av forskjellige investeringskjøretøyer, og disse eiendelene styres av en fondsforvalter.Vanligvis investerer disse midlene i kortsiktige gjeldspapirer som mange er utstedt av offentlig børsnoterte eller private selskaper.Disse enhetene betaler renter til fondet og rentebetalingen overføres til aksjonærene i form av utbytteutbetalinger.Mange store selskaper låner først og fremst penger gjennom å selge gjeldspapirer til verdipapirfond i stedet for å skaffe konvensjonelle lån fra banker.Disse låntakerne vender seg ofte til skyggesystemet fordi investorer i dette markedet er villige til å påta seg høyere grad av risikoer enn banker.Mange investeringsselskaper spesialiserer seg på å utstede lån til høyrisiko låntakere, og deretter pakke tusenvis av lån sammen for å opprette investeringsfond.Spekulanter og andre investorer kjøper deretter obligasjoner som er sikret av disse bassengene med investeringer.Investorer demper risikoen ved å kreve høyere renter enn banker mens låntakere i skyggemarkedet villig betaler disse rentene på grunn av mangelen på rimeligere alternativer.

I noen land tar statlige sponsede enheter en aktiv rolle i skyggebanksystemet.Vanligvis prøver disse enhetene å stimulere boligmarkedet ved å konvertere bassenger med statlig forsikrede pantelån til omsettelige verdipapirer.Investorer kan ofte generere høyere avkastningsnivå ved å investere i disse gjeldspapirene i stedet for å sette inn midler i tradisjonelle bankprodukter.

Verdipapirregulatorer i mange land er ansvarlige for å sikre at verdipapirfond og andre enheter i Shadow Banking System avslører kritisk informasjon til investorer, for eksempel hvilke typer instrumenter som holdes i et bestemt fond.Til tross for disse avsløringene, er ikke regulatorer ansvarlige for å beskytte rektoren som investorene bruker for å kjøpe verdipapirene.Motsatt må bankregulatorer i mange land sørge for at bankene alltid har tilstrekkelige midler på hender til å dekke utestående forpliktelser.Derfor blir låntakere og investorer i et skyggesystem utsatt for større risikonivå enn konvensjonelle bankkunder.