Hva er en syntetisk sikkerhetsplikt?
En syntetisk sikkerhetsplikt er et avledet finansielt instrument som tillater investering i kredittstandardbytter og andre ikke-kontante eiendeler med målet å bli utsatt for anleggsmidler.Mens en standardbytte for kreditt er en enkelt sikkerhet med en veldig høy risiko, innebærer en syntetisk sikkerhetsplikt en portefølje av disse verdipapirene.Instrumentet kan deles inn i trancher med forskjellige risikonivåer, slik at investorer kan velge graden av risiko som de er villige til å bli utsatt for.Den syntetiske kollateraliserte gjeldsplikten gjør det derfor i stand til å få eksponering for inntektsstrømmen fra de underliggende renteverdiene mens de tar på seg et akseptabelt risikonivå.
En syntetisk sikkerhetsplikt vil normalt ikke omsettes på en børs.Finansielle formidlere som investeringsbanker og hedgefond kan bli involvert i utvalget av referansepapirer som kredittderivater og valg av motparter.Noen syntetiske kollateraliserte gjeldsforpliktelser har bare en enkelt tranche.Hvis det er en rekke trancher, vil investorene som har lavere trancher foreta en innledende betaling;Høyere trancher, som er risikabelt, krever ikke alltid den første betalingen.Egenkapitalen, eller mezzanin, trancher har en tendens til å inneholde en mindre del av den forestillende mengden av referanseporteføljen, men de vil sannsynligvis også bære mesteparten av kredittrisikoen.Formen for periodiske betalinger.Bruken av kredittstandardbytter eller andre kredittderivater er med på å sikre at investorene får høy avkastning, men det er også et høyt nivå av risiko involvert.De underliggende eiendelene knyttet til disse kredittstandardene kan ha en høy misligholdsrate.Hvis en rekke negative kreditthendelser mdash;for eksempel konkurs eller manglende betaling mdash;Skje, da kan investorene være ansvarlige for tap som er mye høyere enn de første investeringene.
Fordelene med en syntetisk sikkerhetsinnsats for investorer inkluderer fleksibiliteten for at investorene tar på seg høyere eller lavere risiko som tilsvarer de forskjellige tranches.Tiden som den syntetiske sikkerhetsplikten er ganske kort, og dette kan være en fordel for noen investorer.Bedrifter som har et stort antall kommersielle lån, kan sikre sin posisjon ved å bruke syntetiske sikkerhetskollateraliserte gjeldsforpliktelser, mens disse instrumentene også kan brukes av spekulanter for å oppnå høy inntekt med tilsvarende risiko.