Hva er en indeksbundet obligasjon?

En indeksbundet obligasjon er et investeringskjøretøy som er strukturert på samme måte som en normal obligasjon med ekstra beskyttelse lagt til for å dempe skaden forårsaket av inflasjon.Obligasjonen oppnår dette ved å koble rentebetalingen, og hvis den holdes til forfall, avkastningen til rektor til en slags nasjonal prisindeks.Når indeksen går opp, gjør også avkastningen for investorer som holder obligasjonen.På denne måten kan investorer som kjøper en indeksbundet obligasjon være sikret den lovede avkastningssats hvis de holder obligasjonen helt til forfall.

Under normale omstendigheter returnerer en obligasjon regelmessige rentebetalinger til investorer til en forhåndsbestemt rate kjentsom kupongen.I tillegg er en investor som holder obligasjonen til forfall garantert avkastning av den opprinnelige rektoren som er betalt for å kjøpe obligasjonen.Denne typen obligasjoner tar ikke hensyn til det faktum at verdien av avkastningen som er oppnådd fra obligasjonen kanskje ikke holder tritt med stigende priser i økonomien.For å hjelpe tilForbrukerprisindeks (KPI) i USA, som måler inflasjonen.Hvis referanseindeksen stiger, vil kupongutbetalingene på grunn av investoren i hvert jevne mellomrom øke omtrent samme beløp fra den første kupongprisen.På slutten av obligasjonsperioden blir hovedstolen også justert for å gjenspeile effekten hvis inflasjonen.

Hva denne prosessen sikrer er at investoren som holder en indeks-koblet obligasjon vil få avkastningsraten han eller hun ønsker.For eksempel vil en investor som får en kupongrent på fire prosent for en obligasjon som holdes i fem år, tape hvis inflasjonen stiger med syv prosent på samme tid.I en slik situasjon taper investoren i hovedsak penger på investeringen ved å holde obligasjonen til forfall.

Det er noen andre ulemper å vurdere når du kjøper en indekskoblet obligasjon.Selv om rektoren er beskyttet hvis obligasjonen holdes til modenhet, kan verdien av obligasjonen svinge mens den holdes.Dette kan være problematisk hvis obligasjonseieren prøver å selge obligasjonen på et tidspunkt før forfall.I tillegg må investorer innse at synkende inflasjon når som helst i løpet av obligasjonsperioden vil påvirke verdien av renteutbetalingene de vil motta.