Hva er konstant proporsjonsporteføljeforsikring?

Konstant proporsjonsporteføljeforsikring, ofte kjent som CPPI, er en type forsikringsdekning som beskytter en investor i tilfelle tap som påvirker verdien av hans eller hennes investeringsportefølje betydelig.Den valgte dekningen vil avhenge av arten av investeringene som utgjør porteføljen, med spesiell oppmerksomhet til graden av risiko som generelt er forbundet med disse investeringstypene.Mens vilkårene for dekningen gitt av konstant proporsjonsporteføljeforsikring vil variere, tildeler kontrakten vanligvis et gulv eller minimumsverdi til hver aktivatype, noe som gjør det mulig å opprettholde dekning selv når eiendeler er anskaffet eller solgt.

Å sikre CPPI regnes ofte som en forsvarlig strategi for investorer med store porteføljer.Denne typen porteføljeforsikring gjør det mulig å utvikle en allokeringsplan for aktiva som dekker investoren i tilfelle verdien av en gitt eiendel glipper under det minste spesifiserte beløpet.Som et resultat begrenser forsikringen mengden av tap som investoren kan oppleve med noen av de dekkede eiendelene.Dette er spesielt viktig med investorer som benytter seg av strategisk allokering, en strategi som noen ganger kan føre til hyppige kjøp og salg av forskjellige eiendeler, basert på nåværende markedstrender.

Vanligvis benytter konstant andel porteføljeforsikring to aktivaklasser.Den risikofylte aktivaklassen brukes til investeringer der det er en større grad av volatilitet til stede.Dette vil omfatte investeringer som aksjefond, aksjer eller forskjellige typer aksjer.Med den risikoløse aktivaklassen gis dekning for eiendeler der det er relativt liten mulighet for tap å finne sted.Eiendeler som ville falle inn i den risikoløse aktivaklassen, vil omfatte kontantverdier, statlige obligasjoner eller andre investeringer som anses som sikre.

For å bestemme den totale dekningen som er gitt av den konstante proporsjonsporteføljeforsikringen, vil investoren identifisere en prosentandel av porteføljens verdi.Ofte er den prosentandelen et sted mellom åtti og nitti prosent.Etter å ha bestemt hvor mye dekning som er ønsket, tildeler investoren deretter beløpet mellom alle investeringene i porteføljen.Ofte vil vilkårene for forsikringen tillate investoren å bruke mer av dekningen til de risikable eiendelene, samtidig som de tildeler et mindre beløp til de eiendelene der risikoen er ekstremt lav.

Skulle verdien av porteføljen falle under det forsikrede beløpet som er angitt i vilkårene i den konstante proporsjonsporteføljeforsikringen, kan et krav på dette beløpet sendes inn.Noen CPPI -kontrakter vil kreve at midlene fra det behandlede kravet brukes til å kjøpe kontantmidler til porteføljen, i stedet for å kjøpe risikofylte eiendeler for å bringe den totale verdien av porteføljen tilbake til PAR.Siden det er mulighet for at vilkårene skal være litt annerledes, enten på grunn av dekningen, eller statlige forskrifter som gjelder nasjonen eller det lokale området der investoren er bosatt, tar seg tid til å lese og forstå alle bestemmelsene ikontrakt er ekstremt viktig.