Hva er konvertibel arbitrage?

Convertible arbitrage er en type investeringsmetode som involverer to samtidige grep på investeringsalternativer med et gitt selskap.Ofte vil den vanligste tilnærmingen til en konvertibel arbitrage bety å innta en lang posisjon på en konvertibel sikkerhet utstedt av selskapet, samtidig som den antar en kort stilling på den underliggende vanlige aksjen.Hensikten med bruken av konvertible arbitrage er å dra nytte av en markedssituasjon der det er en oppfatning om at verdipapirene er priset lavere enn forholdene fortjener.

Implementeringen av en konvertibel arbitrage begynner med å kjøpe konvertible verdipapirer.Disse konvertible verdipapirene kan være i form av et obligasjonsspørsmål, men gir sjansen til å konvertere obligasjonen til aksjer av felles aksje på et fremtidig punkt.Å kjøpe de konvertible verdipapirene plasserer investoren i en posisjon til å holde på sikkerheten som den er, eller dra nytte av en konvertering til en forhåndsbestemt pris i tilfelle det er forventning om at aksjen vil stige i verdi på kort sikt.

Samtidig innebærer prosessen for en konvertibel arbitrage også å selge underliggende aksjer knyttet til selskapet.Denne ordningen bidrar videre til å forsterke investorenes stilling, siden det ville være en oppfatning om at de ervervede verdipapirene for tiden ble undervurdert.Når oppfatningen er korrigert, blir investoren igjen med å holde verdipapirer som er vesentlig mer verdifulle enn de var på kjøpstidspunktet.Imidlertid, hvis det viser seg at de konvertible verdipapirene tross alt ikke ble undervurdert, vil tapet fortsatt være noe minimalt i de fleste tilfeller.

Fordi det vanligvis er noen begrensninger i den tidsrammen som kreves før aksjekonvertering kan finne sted med konvertible verdipapirer, er det viktig for investoren å evaluere situasjonen veldig nøye før du starter opprettelsen av denne dobbelte og korte posisjonen.Å gjøre det vil bidra til å avgjøre om markedssituasjoner vil sammenfalle med forskjellige tidspunkter der sikkerheten kan konverteres og dermed dra nytte av et oppsving i verdien av aksjene som mottas som et resultat av konverteringen.