Hva er dypt inne i pengene?

I finans, indikerer dypt inne i pengene at streikprisen på et alternativ vesentlig avviker fra aksjekursen på den underliggende eiendelen på en gunstig måte.For et anropsalternativ som er dypt inne i pengene, er streikprisen betydelig lavere enn aksjekursen.På den annen side, for et alternativ som er dypt inne i pengene, er streikprisen betydelig høyere enn markedsprisen på aksjen.I begge disse situasjonene vil opsjonsinnehaveren få et betydelig overskudd hvis opsjonen utøves.For å danne et dypt i pengescenariet, må streikprisen avvike fra markedsprisen med minst en streikprisverdi i riktig retning, avhengig av opsjonstypen.

For eksempel selger aksjen for selskap X for tiden for $ 50 amerikanske dollar (USD) per aksje.En samtaleopsjonsavtale med en streikpris på $ 25 USD og en opsjonsavtale med en streikpris på $ 75 USD ville begge være dypt i pengene.Hvis anropseieren utøver opsjonen sin, tjener han på kjøpet av selskap X -aksjer verdsatt til $ 50 USD per aksje for bare $ 25 USD per aksje.Putinnehaveren tjener også fra opsjonen, og selger aksjene sine til $ 75 USD per aksje når dagens verdi bare er $ 50 USD per aksje.Alternativer som er dypt inne i pengene, har egenverdi, som er forskjellen mellom streikprisen og den nåværende markedsprisen, og ber ofte opsjonsholdere følgelig til å selge opsjonen for sin egenverdi.

Hedgeforholdet, også kjent som deltaet, er et forretningsforhold som sammenligner variasjonene i markedsprisen på en aksje med de samsvarende endringene i den iboende verdien av et alternativ.Når alternativene skifter dypere inn i pengene, nærmer hekkingsforholdet seg en verdi på 1,0 for et anropsalternativ og –1.0 for et alternativ.Dette betyr at for hver $ 1 USD øker markedsprisen på en aksje, øker anropsalternativverdien også $ 1 USD.For et alternativ, er det motsatte motsatt, med hver $ 1 USD -økning i den underliggende aksjekursen som samsvarer med en $ 1 USD -nedgang i opsjonsverdien.

Alternativer kan også bevege seg dypt ut av pengene.I et slikt tilfelle har et samtaleopsjon en streikpris som er minst en streikprisbeløp høyere enn den nåværende markedsprisen på den underliggende aksjen.Motsatt har et alternativ som er dypt ut av pengene en streikpris som er minst en streikprisbeløp lavere enn den nåværende markedsprisen på den underliggende aksjen.Selv om et slikt alternativ ikke har noen egenverdi, har det fortsatt en tidsverdi basert på forfallsdato.

Mange investorer gir fordelene ved å investere i pengene eller sette opsjoner.På mange måter ligner det på å gjøre investeringer i selve aksjene.Fordelene med opsjonsinvesteringer i forhold til aksjeinvesteringer inkluderer imidlertid gearing, begrenset risiko og lavere kapitalkrav.En annen fordel er det større potensialet for fortjeneste forbundet med dypt i pengene.