Hva er arbitrage?

Equity arbitrage er kjøp og salg av aksjer av samme eller lignende aksje med målet om å foreta et netto overskudd på transaksjonen.I sin reneste form innebærer egenkapital arbitrage ingen risiko, ettersom kjøp og salg blir gjort samtidig, og sikrer et øyeblikkelig overskudd.Variasjoner av tradisjonell arbitrage i egenkapital, noen ganger kalt risiko arbitrage, har ofte minst en liten mengde risiko, ettersom de handler i situasjoner der overskuddet ikke er garantert.

Tradisjonell arbitrage i egenkapital innebærer å kjøpe og selge aksjer av den samme aksjen som er priset annerledes i to forskjellige markeder.For eksempel, si at et selskap har aksjer som selger for $ 10 amerikanske dollar (USD) på New York Stock Exchange.Det samme selskapets aksje er $ 11 USD på London Stock Exchange.For å dra nytte av Equity Arbitrage i denne situasjonen, kunne en investor kjøpe aksjer av selskapets aksje på New York Stock Exchange og samtidig selge dem på London Stock Exchange for å tjene $ 1 USD per aksje.Fordi kjøpet og salget gjøres på nøyaktig samme tid, er det ingen risiko for å tape penger.

Én variasjon på tradisjonell arbitrage, ofte kalt fusjons arbitrage, innebærer å kjøpe og selge aksjer i to selskaper som er i ferd med å bli slått sammen.Et eksempel på dette ville være hvis selskap A har en aksjekurs på $ 50 USD og forbereder seg på å kjøpe ut Company B, som har en aksjekurs på $ 24 USD.Som en del av avtalen samtykker Company A å gi selskap B -aksjonærer en andel av selskapet A for hver to aksjer de eier i Company B. En investor som eier aksjer i selskapet A kan bruke egenkapital arbitrage i denne situasjonen ved å selge selskap A -aksjerog kjøpe aksjer i Company B i deres sted, i håp om å tjene penger på prisforskjellen på $ 2 USD når selskapene fusjonerer.Risikoen i denne typen situasjoner er at fusjonsavtalen kan falle gjennom eller verdiene endres raskt.

En annen variasjon, noen ganger kalt parhandel, innebærer å kjøpe og selge aksjer av veldig like aksjer som historisk har blitt priset veldig nøye, men plutselig utvikler segen mer betydelig prisvarians.Si for eksempel Electric Company X og Electric Company Y -aksjer som vanligvis handler innen noen få øre fra hverandre.Hvis Company Xs aksjer plutselig øker $ 1 USD over Company Y, en investor som eier Company X -aksjen, kan det selge det og en reinvestere pengene i Company Y -aksjen, og ønsker å tjene penger når Company Ys aksjer fanger opp pris til Company X, som somDe har historisk sett.I likhet med fusjoner arbitrage, har denne typen arbitrage også en viss risiko, ettersom det ikke er noen garanti for at Company Ys aksjer vil øke i verdi for å matche Company X.