Hva er informasjonsforhold?

Et informasjonsforhold er en beregning som har å gjøre med mengden avkastning realisert av en investeringsportefølje som er over et spesifisert målestokk, med godtgjørelser for volatiliteten forbundet med disse avkastningene.Informasjonsforhold anses ofte som en nyttig strategi for å vurdere effektiviteten av en lederens evne til konsekvent å generere en avkastning på investeringene som utgjør porteføljen.Forholdet kan beregnes til å dekke en periode så kort som en måned, eller så lenge som et par år, med beregningen justert for å tillate årliggjøring av dataene som ble brukt for å bestemme forholdet for perioden som vurderes.

Å etablere målestokken som brukes til å evaluere mengden avkastning er avgjørende for å bestemme informasjonsforholdet.Mange tilnærminger krever å bruke en indeks som er relevant for markedet der verdipapirene som er inkludert i porteføljen, omsettes.Tillatelser for det som er kjent som Sporingsfeil , må også gjøres.Sporingsfeilen er ganske enkelt avviket som eksisterer mellom indeksavkastningen og porteføljeavkastningen.Denne kombinasjonen av å vurdere avkastningen og den relaterte sporingsfeilen gjør det mulig å identifisere den virkelige konsistensen av lederens innsats, siden det er mulig å ha en høyere sporingsfeil som avveier avkastningen og resulterer i et lavere informasjonsforhold.

Det er også mulig å benytte seg av dette forholdet når du vurderer effektiviteten til administratorer av sikrings- eller verdipapirfond.Her innebærer formelen å identifisere den forventede avkastningen på porteføljen og dele den med mengden risiko som administratoren antar, og deretter relatere disse dataene til referansen som er identifisert.Et høyere forhold indikerer at lederen eller administratoren oppfyller forventningene til investorene i fondet, og benytter seg av investeringsstrategier som er til beste for fondet.I tilfelle informasjonsforholdet indikerer at administratoren ikke konsekvent fører fondet fremover, kan det tas skritt for å rette opp situasjonen, og dermed beskytte interessene til alle investorer som er involvert i fondet.

Mens mange investorer og andre i finanssamfunnet anser den grunnleggende informasjonsforholdsformelen for å være et effektivt verktøy for å vurdere styringen av en portefølje, er det de som føler at dataene er avledet fra innsatsen er begrenset i hva den forteller om ytelsenav manageren.For eksempel, mens den vanlige modusen for å beregne forholdet er avhengige av lydmatematiske prosesser, tillater det ikke å vurdere gearing, en faktor som kan og ofte påvirker hvor effektiv en portefølje blir administrert.Av denne grunn anbefaler noen eksperter bruk av formler som gir mulighet for innvirkning av gearing som et middel til å oppnå en mer avrundet vurdering av lederenes konsistens.