Hva er renteparitet?

Renteparitet er en økonomisk teori som involverer renter i to land og valutakursen mellom valutaene deres.Teorien sier at forskjellen i valutakursene vil være proporsjonalt den samme som forskjellen mellom valutakursen nå og valutakursen for avtaler som er avtalt nå, men som er fullført senere.Hvis teorien er riktig, betyr dette at det kan være en mulighet til å tjene penger når disse proporsjonene er forskjellige.Noen økonomiske teorier bestrider at renteparitet eksisterer.

Det er tre viktige variabler i teorien om renteparitet.Den ene er risikofri rente i hvert land.Ettersom en risikofri rente er hypotetisk, kan beregningene fungere med utlånsrenten for sentralbankene, eller rentene som tilbys på statsobligasjoner.Begge disse skal være nær nok til en garantert rentebetaling til en garantert sats for teorien.

Den andre variabelen er spot valutakursen.Dette er den nåværende markedsutvalget mellom valutaene i de to landene.Den tredje variabelen er fremtidig hastighet.Dette er den rådende markedsrenten for valutakontrakter, hvor to investorer samtykker til en valutakurs på en fremtidig dato til en fast pris.Denne satsen vil variere avhengig av hvordan de to investorene spår at spotrenten vil endre seg over tid.

Teorien om renteparitet er at den proporsjonale forskjellen mellom rentene vil være lik den proporsjonale forskjellen mellom spotrenten og fremtidig rente.I de fleste tilfeller vil beregningen være basert på rentene for de neste 12 månedene og fremtidig rente for utvekslinger som vil være fullført om 12 måneder.Hvis teorien er riktig, stemmer imidlertid pariteten i en periode: renten må ganske enkelt justeres for å dekke tiden.For eksempel, hvis den fremtidige renten er i seks måneder fra nå, utføres beregningen ved å halvere hvert lands årlige rente.

Mens det er komplekse forklaringer på hvordan rentepariteten fungerer, er det generelle prinsippet at investoratferd vil sikre deteksisterer.Dette fordi normalt, hvis renteparitet eksisterer, vil en investor få den samme avkastningen fra to forskjellige strategier: å investere i land a nå mens han setter opp en fremtidig renteavtale for å konvertere pengene til land BS -valuta etter en viss periode, ellerKonvertering til valuta B nå og investere for samme periode i land B. Hvis det er en ulikhet mellom avkastningen fra disse alternativene, vil investoren naturlig velge den med bedre avkastning.Teorien er at nok mennesker vil gjøre dette til at den vil forvrenge enten stedet eller fremtidige valutakurser til rentepariteten er gjenopprettet.