Hva er netto nåverdi?

Netto nåverdi (NPV) refererer til nåverdien av forventet kontantstrømmer.Det brukes til å sammenligne forskjellige investeringer, det være seg investeringer internt i et selskap, typisk kalt prosjekter, eller eksterne investeringer gjort av et selskap eller en person.Netto nåverdi brukes fordi det kan være vanskelig å sammenligne investeringer, spesielt når det er forskjellige investeringsverdier eller forskjellige forventede overskudd som skal betales til forskjellige tider.Ved å bruke nåverdien av disse estimerte investeringene og forventet fortjeneste, kan investeringer sammenlignes jevnt og en beslutning som tas basert på hvilken som er den mest lønnsomme.

For å beregne netto nåverdi av et prosjekt eller investering, er verdien av forventetOverskuddet må først diskonteres til nåverdien.Satsen som forventet fortjeneste blir diskontert, kalles diskonteringsrenten eller hekksatsen.Typisk beregnes diskonteringsrenten ved å bestemme mengden av renter investoren kan tjene i tidsperioden som ble brukt ndash;Vanligvis ett år og ndash;Hvis det å investere i en tryggere investering, for eksempel å la pengene tjene renter på en sparekonto.

For å beregne NPV, må man først bestemme hva de spådde kontantstrømmene forventes å være over investeringens levetid, og behandler den første investeringensom negativ kontantstrøm.Deretter bør diskonteringsrenten bestemmes ved å fastslå hva avkastningen ville være hvis den tryggere investeringen ble valgt.Diskonteringsrenten brukes deretter til å diskontere de forventede kontantstrømmene som følger.

NPV ' C0 + [CT / ((1 + R) T)]

C0 er den opprinnelige kapitalutleggingen

CT er kontantstrømmenForventet i en gitt tidsperiode (dvs. årlig)

R er diskonteringsrenten (renten for sikker investering)

T er tidsperioden (dvs. første året, andre år)

når du bruker netto nåverdi for å evaluereLønnsomheten til et prosjekt eller investeringer, det bør vanligvis huskes at denne metoden antar at forholdene forblir stabile gjennom hele prosjektets eller investeringens levetid, et scenario som sjelden forekommer i virkeligheten.Dessuten er diskonteringsrenten basert på en antakelse om hva den sikre investeringen ville være.En rekke metoder kan brukes for å bestemme diskonteringsrenten, fra å bruke renten for en 10-års obligasjon til å anvende Capital Asset Pricing Model (CAP-M).Uansett hvilken metode som brukes, bør en følsomhetsanalyse utføres på diskonteringsrenten for å se hvor mye lønnsomheten kan variere mellom prosjekter eller investeringer gitt det forskjellige scenariet.

Netto nåverdi er typisk beregnet tangent til den interne avkastningshastigheten (IRR)av samme prosjekt eller investering.Den interne avkastningen beregnes ved å bestemme diskonteringsrenten som netto nåverdi vil være null.Selv om flere løsninger for intern avkastning vil eksistere for hvert scenario, kan det hendeNåverdien kan beregnes ved å bruke forskjellige diskonteringsrenter i forskjellige perioder.Beregning av den interne avkastningen gir evaluering av prosjekt- eller investeringslønnsomhet ytterligere perspektiv.