Hva er overkollateralisering?

Overskollateralisering er en type kredittforbedring, en praksis der et selskap tar skritt for å få en bedre kredittvurdering fra et ratingbyrå ved å forbedre økonomien som støtter en sikret transaksjon.Når det gjelder overkollateralisering, støtter en virksomhet et lån med eiendeler utover lånet, og begrenser dermed kredittrisikoen for kreditor og forbedrer kredittvurderingen som ble tildelt lånet.I et enkelt eksempel kan et selskap støtte et lån på $ 100.000 dollar (USD) med $ 120.000 USD -verdi.

Det er flere årsaker til at selskaper bruker overkollateralisering i en sikret transaksjon.Å få en høy kredittvurdering for verdipapirer er viktig, da det vil gjøre det mulig å selge derivater med høy rangering, og tiltrekke investorer som er interessert i fortjeneste, men bekymret for risiko.I bassenger med verdipapirer samlet og pakket for å skape derivater, er overkollateralisering også en taktikk som brukes for å få disse verdipapirene til å se mer tiltalende ut.I kredittkrisen som begynte å eksplodere i 2007, var en av de mest betydningsfulle bidragsyterne verdipapirer på eiendeler, hvorav mange ble overkollateralisert.I teorien ble disse produktene støttet av eiendeler utover verdien av dem, og reduserte kredittrisikoen betydelig, men når den virkelige verdien av disse eiendelene ble avslørt, opplevde noen av dem en rask nedgradering i kredittvurderinger, og panikk ble utløst blant investorer.

En annen sak er at så lenge eiendeler brukes til å støtte et lån, har låntaker ikke gratis og klar tilgang til dem.De kan ikke selges eller overføres, brukes til å støtte andre gjeld eller brukes på andre måter, fordi kreditor kontrollerer dem.Dermed er det mulig å binde opp eiendeler i et forsøk på å få et lån, noe som reduserer potensiell likviditet.Dette kan forårsake problemer når et selskap trenger å skaffe kapital raskt eller ønsker å selge av eiendeler med fallende verdier før de utløser tap.

Kredittforbedring generelt begynteÅ stille spørsmål ved praksisen og spørre om den hadde bidratt til å skape bobler i noen områder av markedet.Mens verktøy som overkollateralisering opprinnelig ble sett på som verdifulle ting for investorens tillit, antydet kritikere at de faktisk skapte en følelse av falsk tillit som førte til dårlige investeringsbeslutninger.