Hva er reelle alternativer analyse?

Real Options Analyse (ROA) er et begrep i finans som først og fremst gjelder et alternativ for å lage, dumpe, blåse opp eller minimere en kapitalinvestering. Prosessen med ROA kan hjelpe til med å forlate investeringsalternativene åpne, og dermed gjøre det mulig for investoren å utforske andre potensielt risikable muligheter. Dette kan gjøres via ROA uten at investoren trenger å forplikte seg langsiktig til disse spekulasjonene. Det gjør analyse mulig mens du finner investeringspoeng.

Metodene og teknikkene som er involvert i virkelige opsjonsanalyse kan strukes fra bedriftens økonomiske applikasjoner til generell beslutningstaking under usikkerhet. Forsknings- og utviklingsledere er egnet til å bruke ROA for å finne ut den beste investeringsplanen for selskapet sitt. Et eksempel på en ikke-bedriftsbruk for ROA kan være beslutningen om å jobbe etter endt utdanning fra videregående skole eller å melde seg inn i et college-studie. ROA tvinger individet eller gruppen til å være entydig om antagelsene i deres anslag.

Forskere innen forretnings- og økonomisk strategi har antydet at en rekke bedriftsbeslutninger best kan undersøkes og dissekeres gjennom prosessen med real opsjonsanalyse. Disse beslutningene inkluderer ofte avslutning av delte virksomheter, administrasjon og kontroll av flere multinasjonale produksjonsforeninger og investeringer på venturekapitalarenaen. En vanlig tråd som forbinder slike beslutninger er deres iboende totrinns progresjon. For det første gjøres det en relativt liten investering som gjør at investoren kan delta i satsingen. Etter å ha samlet mer kunnskap om prosjektet, vil investoren avgjøre om det skal øke beløpet som er investert.

Mange av standardmetodene for kapitalbudsjettering blir ofte i kontrast til virkelige opsjonsanalyse. Et eksempel på dette er i en prosess som kalles netto nåverdi (NPV). NPV vurderer hovedsakelig bareMest sannsynlige resultater og ignorerer i hovedsak andre mer fleksible alternativer. Iboende for NPV -metoden er at det tar for gitt at ledelsen vil være passiv når det er gjort en forpliktelse på investeringen. ROV antar i stedet akkurat det motsatte: at ledelsen vil være en aktiv deltaker i investeringene sine med hensyn til å endre og endre prosjektet.

Professor Stewart Myers fra Massachusetts Institute of Technology's Sloan School of Management i USA får kreditt for å oppfinne begrepet "Real Option" i 1977. Siden den gangen har analyse av reelle alternativer endret seg for å gjenspeile trender på markedet. Det grunnleggende målet med ROA -planer har forblitt at det for alle formål prøver å lage anslag om fremtiden.