Hva er regulering NMS?

Regulering NMS er settet med forskrifter som kontrollerer det nasjonale markedssystemet, et system designet for å lette handelen med visse aksjer over-the-counter (OTC).Målet med regulering NMS er å forbedre NMS gjennom rettferdighet i priser og prisoppføringen.Fire hovedregler utgjør regulering av NMS.Bestillingsbeskyttelsesregelen og tilgangsregelen fungerer sammen for å fremme lik tilgang til prisinformasjon, mens sub-penny-regelen kontrollerer måten verdipapirer er priset, og markedsdatareglene tildeler inntekter til byråer basert på verdien av deres handler.

Det nasjonale markedssystemet handler om OTC -verdipapirer.Disse verdipapirene selges på et desentralisert marked og omsettes ikke på børsen.I stedet omsettes verdipapirer gjennom forhandlere som bærer varelager av dem.NMS er sponset av både National Association of Securities Dealers (NASD) og NASDAQ.

Regel 610 i forskrift NMS er tilgangsregelen.Det krever handelsanlegg for å gi rettferdig og lik tilgang til prisinformasjon.Regelen setter også grenser for gebyrer knytter til priskilbud.Hvis prisen per aksje er $ 1 amerikansk dollar (USD) eller mer, og gebyrene ikke kan overstige $ 0,003 USD per aksje.Hvis prisen er mindre enn $ 1 USD, kan ikke gebyrene være mer enn 0,3 prosent per aksje.

Orderbeskyttelsesregelen er noen ganger kjent som regel 611. Det krever at når investorer kjøper en sikkerhet på en utveksling, får de den til samme pris som den omsettes for på andre børser.Regelen krever også at hver utveksling skaper og håndhever politikk for å sikre at dette skjer.Forgjengeren til ordrebeskyttelsesregelen var kjent som overføringsregelen.Det hadde mange unntak som muliggjorde prisvariasjoner på visse typer handler.

Regulering NMS REGLE 612 er kjent som under-penny-regelen.Den setter minimum priskrav for verdipapirer.Prisen på verdipapirer over $ 1 USD må avrundes til nærmeste krone.Hvis sikkerheten handler til under $ 1 USD, er minimumsprisøkning $ 0,0001 USD.

Resten av 371 Sidegruppen NMS tar for seg hvordan informasjon skal distribueres og hvordan inntektene vil bli tildelt.Meglere og markedssentre kan uavhengig gi ut sine egne data, men må fremdeles spre sine beste sitater og handler gjennom de offisielle kanalene.Markeder vil få inntekter basert på verdien av sitatene og handelen som er gitt til investorer.De med de beste prisene og de største ordrene vil få mest mulig penger.