Hva er regel 144?

Regel 144 Regjerer salg av begrensede eller kontrollpapirer og mdash;Aksjer som ellers ikke kunne selges på grunn av USAFor å bidra til å nivåere spillefeltet mellom den gjennomsnittlige investoren og "innsidere" som kan ha en urettferdig fordel på grunn av sin stilling i et regulert selskap.

Begrensede verdipapirer er de som ikke tidligere har blitt registrert i U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), som fører tilsyn med aksjer.Offentlige utstedte aksjer er registrert som en del av den første tilbudsprosessen, men visse andre aksjer slipper unna denne granskningen.Små, lokaliserte tilbud er ofte unntatt, og aksjer utbetalt som en del av en fordelingsplan for ansatte eller som kompensasjon for profesjonelle tjenester.Begrensede aksjesertifikater er normalt stemplet med varsel om deres begrensede status.

Kontrollpapirer eies av "innsidere", direktører eller store aksjonærer i et selskap som er i stand til å potensielt kontrollere retningslinjene eller ledelsen.Disse innsidere eller tilknyttede selskaper antas å ha tilgang til informasjon som ikke er tilgjengelig for medlemmene i den investeringspublikummet.Denne kombinasjonen av kunnskap og eierskap til store lagerblokker utgjør en urettferdig fordel og forbedrer potensialet for svindel.Regel 144 gir et balanseringsmiddel for denne fordelen når tilknyttede selskaper ønsker å avvikle sine eierandeler.

Regel 144 legger ut fem grunnleggende betingelser for å sikre at transaksjonene er rettferdige:

1.Holdingsperiode: Begrensede verdipapirer til et selskap underlagt rapporteringskravene i Securities Exchange Act fra 1934 må holdes i minst seks måneder.For de som ikke er pålagt å rapportere, er holdeperioden ett år.

2.Tilstrekkelig gjeldende informasjon: Før et salg kan gjøres, må det utstedende selskapet ha oppfylt rapporteringskravene i utvekslingsloven

3.Handelsvolumformel: Volumet som selges av et tilknyttet selskap i løpet av en tre måneders periode er begrenset til enten 1 prosent av de utestående aksjene eller 1 prosent av det ukentlige handelsvolumet i løpet av de fire ukene før salget, avhengig av hva som er større.

4.Vanlige meglingstransaksjoner: Salg av tilknyttede selskaper må håndteres som normale transaksjoner til normale provisjonssatser, uten anmodning av kjøpsordrer.

5.Innlevering av et varsel om foreslått salg: SEC må varsles hvis samlet salg overstiger 5.000 aksjer eller $ 50.000 amerikanske dollar i en tre måneders periode og MDASH;og hvis hele salget ikke er fullført.

Endelig krever regel 144 fjerning fra sertifikatene til frimerket som utpeker aksjen som begrenset.Dette kan bare fjernes av aksjeoverføringsagenten.Samtidig av det utstedende selskapets advokat er også påkrevd.