Hva er verdipapirsøksmål?

Verdipapirer er finansinstrumentene til selskaper som tilbys for salg til publikum.Verdipapirsøksmål refererer til søksmål anlagt av investorer mot en utsteder av en sikkerhet, for svindel i forbindelse med kjøp eller salg.De fleste verdipapirsaker rettssaker i USA er vanligvis innlevert i henhold til verken bestemmelsene i verdipapirloven av 1933 (33 lov) eller de brede antisvindelbestemmelsene i regel 10b-5 i Securities Exchange Act fra 1934 (34 Act).Siden regel 10B-5 er en omnibusforordning, inneholder nesten alle søksmål om verdipapirsvindel en anmodning om lettelse i henhold til dens uttrykkelige bestemmelser.

De viktigste bestemmelsene i 33-loven er de obligatoriske avsløringskravene den pålegger bedriftens utstedere av verdipapirer.I henhold til den må verdipapirer som tilbys for salg til publikum enten være registrert i Securities and Exchange Commission (SEC), eller kvalifisere seg for en av de tilgjengelige unntakene fra registreringskravene.Utstedere er pålagt å inngi en omfattende registreringserklæring som gir investorer tilstrekkelig og detaljert informasjon om selskapet, samt den tilhørende risikoen for den underliggende virksomheten og de spesielle verdipapirene som tilbys for salg.Godkjenning av registreringserklæringen fra SEC er ikke en godkjenning av fordelene med tilbudet.

Bedrifter hvis verdipapirer er oppført og handler med en av børsene må arkivere oppdaterte kvartalsrapporter til SEC.Disse må omfatte gjeldende reviderte regnskaper samt relevant avsløring relatert til vesentlige endringer i virksomheten.33 -loven gir en privat handlingsrett for svindel mot en utsteder som enten ikke klarer å avsløre materielle fakta i forbindelse med det første offentlige tilbudet av verdipapirer, eller ikke klarer å avsløre informasjon om bivirkninger når verdipapirhandelen i sekundærmarkedet. Juridisk standard for vesentlighet i verdipapirsaker er informasjon som en rimelig person vil trenge for å ta en informert investeringsbeslutning.De fleste verdipapirsøksmålshandlinger oppstår fra påstander om at utstederen av nye verdipapirer ikke klarte å avsløre materielle fakta på en tilstrekkelig måte om tilbudet i registreringserklæringen.Utstedere kan også holdes ansvarlig for verdipapirsvindel hvis de ikke klarer å overholde den fortsatte plikten til å avsløre offentlig negativ informasjon om virksomheten på en rettidig måte. 34 -loven regulerer aktivitetene til meglere eller forhandlere som selger verdipapirer til publikum.Basert på en 1987 fra USAs høyesterettsavgjørelse, må offentlige kunder hvis meglerkontoavtaler imidlertid inkluderer en obligatorisk voldgiftsbestemmelse før dispute voldgift, løse tvister med sine meglere gjennom voldgift.Selv om 34 -loven gir rettsmidler for investorer som er bedratt av sine meglere, er offentlige kunder utelukket fra å inngi en handling for verdipapirbedrageri i retten.