Hva er verdipapirisering?

Securitization er prosessen med å samle eller slå sammen forskjellige typer gjeldsinstrumenter med det formål å selge instrumentene for kontanter.Som en del av prosessen brukes den samlede verdien av bunten med gjeldsinstrumenter til å konvertere bassenget til et obligasjonsproblem som igjen kan kjøpes av investorer.Generelt foretar en tillitsmann det første kjøpet av pakken, og selger deretter obligasjonen til en eller flere investorer.

Type gjeldsinstrumenter som er involvert i verdipapirisering trenger ikke å være lignende gjeld for å bli inkludert i pakken.En verdipapiriseringsavtale kan omfatte så variert gjeld som pantelån, billån eller kredittkortgjeld.I hovedsak er hovedkvalifiseringen for inkludering at gjeldsinstrumentene som er inkludert i pakken vil fortsette å generere inntekter fra betalingene som er mottatt på gjeldsprinsippet, så vel som all renter som brukes på den utestående saldoen.

En pantelånsstrategi av denne typen er relativt vanlig.Banker, finansieringsselskaper og investorkonsortier driver ofte med verdipapirisering.For de enkelte skyldnerne kan en overføring i eierskapet til gjelden være fullstendig gjennomsiktig, eller ikke krever noe mer enn å endre adressen der betalingene blir overført.Generelt fører ikke et verdipapiriseringsprosjekt til en økning i rentene.

Det fine ved å bruke en verdiprosess for å skape en MBS- eller pantelån, er at investeringen vil generere en vanlig strøm av inntekter over en lengre periode.Investorene mottar denne kontantstrømmen fra betalingene på renter og hovedstol som låntakere har gjort.MBS kan involvere både bolig- og kommersielle pantelån.

Som med all sikkerhetsstøttet sikkerhet, er det en viss grad av risiko for investoren.Fordi obligasjonsproblemene støttes med gjeldsinstrumenter, er det alltid sjansen for at en eller flere skyldnere vil misligholde lånene, pantelånene eller kredittkortgjelden.Imidlertid tar investorer som regelmessig inkluderer verdipapiriseringsinvesteringer som en del av sin forretningspraksis vanligvis skritt for å minimere det potensielle tapet fra en mislighold, noen ganger inkludert en slags forsikring fra bobestyrerens side i vilkårene som gjelder salget.Dette kan bidra til å minimere sjansene for å holde en illikvide eiendel og påta seg et tap på satsingen.