Hva er Chen -modellen?

I 1994 publiserte økonom Lin Chen en matematisk modell designet for å illustrere hvordan rentene utvikler seg.Chen-modellen er en korthastighetsmodell, også kalt en tre-faktor modell, for å bestemme hvordan rentene vil utvikle seg i fremtiden basert på den korte prisen.Analytikere bestemmer kort rente med en matematisk ligning som involverer årlige renter for lånte penger og ekstremt korte tidsperioder.Chen-modellen var den første slike kortrangsmodellen som inkluderer stokastisk middel og stokastisk volatilitet.

I finansverdenen hjelper Chen -modellen med å forutsi renter for å bestemme prisstrukturer for verdipapirer, obligasjoner og aksjehandel, samt forventet avkastning på investeringer.Det er en av mange finansteorier og modeller som brukes til å forutsi fremtidige økonomiske forhold.Chen -modellen søker å beregne fremtidig utvikling av renter basert på markedsrisiko.Risikoen som brukes til å beregne forventet avkastning og dermed sette priser er markedsavkastning, prognoser for fremtidig markedsavkastning og markedsvolatilitetsprognoser.

Med Chen -modellen forsøkte Lin Chen å bruke matematiske finans teorier og ligninger for å redegjøre for mange mulige fremtidige utfall.Ved å endre visse variabler har økonomer og økonomiske fagpersoner et bedre syn på potensielle risikoscenarier.Som sådan gir verdipapirpriser, spesielt de verdipapirene som involverer budgivning på kjøpesummen eller sikring av futures, svingninger i markedet med mindre risiko for tap.Risikotoleransen for en bestemt sikkerhet bestemmer hvor sannsynlig investorer er å kjøpe inn den sikkerheten.

Renteinvesteringer, også kjent som gjeldspapirer, er underlagt å tape penger på grunn av endringer i renter og prisatferd.Gjeldspapirer eller renteinvesteringer inkluderer obligasjoner utstedt av selskaper, organisasjoner og myndigheter.Disse investeringene er også en primær komponent i hedgeporteføljer.Investorer og investeringsstyringsfirmaer er veldig avhengige av fast inntektsanalyse ved bruk av matematiske modeller som Chen -modellen.Analytikere gir anbefalinger å investere i eller videreføre visse verdipapirer basert på resultatene fra slike matematiske analyser.

Det primære grunnlaget for gjeldspapirer er å låne penger med forventning om en spesifikk avkastning på kort tid.For eksempel kjøper investorer obligasjoner fra selskaper til nedsatte priser for å gi selskaper lånte midler til forskjellige virksomheter.Når obligasjonen modnes, forventer investorer å gi et visst beløp basert på rentene og obligasjonens pålydende.Hvis rentene avviker godt ut av prognoser, kan investorer kanskje ikke innse full avkastning de forventet.Chen -modellen søker å forutsi fremtidige renter for å vurdere risikoen for et slikt scenario.