Hva er januar -effekten?

Begrepet januar -effekt refererer til en tendens til at aksjemarkedet dypper kraftig i slutten av desember, bare for å komme tilbake betydelig i løpet av de første ukene av januar.Historisk sett har mindre selskaper vist mye raskere utvinning enn større selskaper i løpet av denne tidsperioden.Investeringsfagfolk omtaler mindre selskapsaksjer som småkapsler , og større selskapsaksjer som Midt-caps eller store kapter .Januar-effekten gjelder hovedsakelig for småkapital- eller midtkapitalaksjer, fordi aksjer med stor cap sjelden selges i desember og generelt mer stabile.

Aksjeeiere står regelmessig overfor spesiell beskatning kalt en kapitalgevinstskatt.Denne skatten er i stor grad basert på aksjeeierne økonomiske stat i slutten av desember.Av denne grunn ser mange aksjeeiere med små cap etter måter å unngå å bli beskattet på non-lønnsomme aksjer.Hvis aksjeeiere kan selge av disse aksjene før året etter begynner, bør kapitalgevinstskatten være lavere.Dette har historisk sett ført til en massiv salgsbinge i løpet av den siste uken i desember.

På 1980-tallet la kyndige investeringsmeglere merke til denne salgstrenden i desember og begynte å studere etterspillet.De oppdaget at mange aksjonærer kjøpte tilbake aksjene i løpet av de første ukene i januar, og skapte en midlertidig, men betydelig pigg.Hvis andre investorer kjøpte tilgjengelige småkapitalandeler i desember, kunne de også tjene på denne piggen innen utgangen av januar.Dermed ble januar -effekten et buzzword blant investorer.Aksjer for småkapital har ikke alltid utkonkurrert aksjer med stor cap i løpet av januar, og mange aksjeeiere kan nå beskytte seg mot kapitalgevinstskatt gjennom pensjonskontoer.Det er ikke lenger behovet for å selge aksjer før skattesesongen begynner.Aksjemarkedet i seg selv har også justert seg for januar -effekten, med færre små cap -aksjer som er merkbart i begynnelsen av januar.

januar -effekten har beveget seg forbi aksjer og obligasjoner.Bedrifter kan redusere varelageret eller antall ansatte i desember for å redusere skatteforpliktelser, bare for å rehire og gjenopprette i begynnelsen av januar.Forhandlere opplever ofte en omvendt januar -effekt, ettersom salget dypper betydelig etter høytidshoppesesongen.

Troen på januar -effekten varierer mye fra megler til megler.Noen forventer fortsatt kortsiktige gevinster fra fornuftige investeringer i ustabile småkapitalaksjer, mens andre ser januar-effekten som en relikvie av den aggressive investeringsfilosofien på 1980- og 1990-tallet.