En verdsettelsesanalyse er en prosess som involverer sammenligning av verdien til en eiendel og verdien av en annen eiendel. Når det gjelder investering, tar dette vanligvis formen av å vurdere verdien av ett verdipapir med verdien av et lignende verdipapir. Denne aktiviteten kan også brukes til å evaluere grupper av verdipapirer eller til og med sammenligne den nåværende verdien av en eiendel med dens verdi på et tidspunkt i fortiden.
Målet med verdsettelsesanalyser er å vurdere dataene som foreligger på riktig måte og avgjøre om en bestemt eiendel er verdt et tilstrekkelig beløp til å fortjene til å anskaffe investeringen. Når den brukes som en del av den overordnede prosessen for å bestemme klokskapen i å investere i en gitt sikkerhet, kan en verdsettelsesanalyse gi verdifulle ledetråder angående eiendelens sannsynlige fremtidige bevegelse. Analysen kan gjøre det klart om denne bevegelsen vil resultere i en avkastning som er attraktiv for investoren, eller om eiendelen vil oppleve en viss periode med verdifall. Fra dette perspektivet vil en riktig verdsettelsesanalyse hjelpe investoren med å bestemme om han eller hun skal kjøpe eiendelen, eller forlate ideen og se etter mer lukrative investeringer.
Ideelt sett er verdsettelsesanalysen basert på en god beregning, for eksempel pris-inntjeningsgraden eller P / E-forholdet. Dette er ganske enkelt den gjeldende prisen på aksjen dividert med inntektene generert av sikkerheten. Et annet vanlig grunnlag for analysen er pris-til-bok-forholdet, eller P / B-forholdet. Her er fokuset på å sammenligne bokført verdi av selskapet som utsteder sikkerheten med dagens markedspris på aksjen. For at analysen skal gi levedyktige resultater, er det viktig å bruke den samme metrikken hele veien gjennom prosessen.
Kjernespørsmålet som styrer enhver verdsettelsesanalyse har å gjøre med eiendelens nåverdi. Dette fungerer som utgangspunkt for å avgjøre om investeringen er levedyktig. I situasjoner hvor eiendelen har vist liten eller ingen vekst i det siste, og de generelle markedsforholdene antas å forbli de samme i nær fremtid, kan investoren se liten grunn til å skaffe seg investeringen. På den annen side, hvis en liten, men jevn verdiøkning støttes av historiske bevis, kan investoren se på nåværende verdi og projisere verdien slik den vil virke i et år, to år eller fem år fra nåværende dato. Forutsatt at ingen skift i økonomien vil true den stadige, men små veksten, kan en konservativ investor finne resultatene av verdsettelsesanalysen for å indikere at sikkerheten er riktig for inkludering i porteføljen.
