Co to jest wykładnik Hursta?

Wykładnik Hurst jest pomiarem trwałości w trendach.Jest używany w prognozowaniu danych do modyfikacji serii losowych.Według niektórych teoretyków finansowych ceny akcji zmieniają się losowo.W takim przypadku oszacowanie wykładnika Hursta jest ważne w przewidywaniu przyszłych cen, ponieważ opisuje trendy w pozornie losowych ruchach.

Wykładnik Hurst może przyjąć dowolną wartość od zera do jednego.Jeśli jest on większy niż 0,5, trend jest trwały, co oznacza, że po wzroście prawdopodobnie nastąpi kolejny wzrost, podczas gdy po spadku prawdopodobnie nastąpi spadki.Wykładnik niższy niż 0,5 wskazuje na przeciwsistencję, co oznacza, że ruch w jednym kierunku zwiększa ruch w innym kierunku.Jeśli wykładnik Hurst jest blisko 0,5, wówczas wzór jest losowy i żaden ruch nie przewiduje następnego.

W finansach koncepcja wykładnika Hursta jest istotna dla przewidywania danych finansowych, takich jak ceny akcji.Niektórzy inwestorzy wierzą w wzorce cen akcji.Próbują przewidzieć ruch zapasów, patrząc na wykresy jego wcześniejszych wydajności.Jednym z przykładów wzorca zapasów jest „Głowa i ramiona”: akcje powstają początkowo z powodu początkowego entuzjazmu, a następnie, gdy zainteresowanie zanika inwestorów, aby kupić niskie.Po tym, jak cena osiągnie szczyt i zaczyna upaść, zważy się jeszcze raz, a następnie ustala się na dość stabilnym poziomie.

Losowa teoria chodzenia, zaproponowana przez Maurice'a Kendall w 1953 r., Odrzuca znaczenie wzornictwa w cenach akcji.Teoria oparta jest na obrazie pijanego mężczyzny stojącego na słupku lampowym.Z każdym krokiem ma on równe prawdopodobieństwo wkroczenia w dowolnym kierunku, więc po dowolnym czasie najbardziej rozsądnym miejscem, w którym można go poszukać, jest miejsce, w którym zaczął.

Według teorii rynek akcji jest jak ten człowiek.Może się znacznie zmieniać w jednym kierunku, ale ma tendencję do powracania do pozycji centralnej.Rynek akcji zwykle rośnie.Teoria losowego spaceru obejmuje przewidywanie trendów w górę w czasie, aby dostosować się do historycznych danych cen akcji.

Jeśli losowy spacer jest prawidłowy, wówczas znajomość wykładnika Hurst jest ważna w analizie akcji.Inwestorzy mogli obserwować niedawne zachowanie akcji i przewidywać jego przyszłe ruchy w oparciu o siłę trwałości na rynku.Wykładnik należy oszacować dla dowolnej serii, więc analiza akcji pozostałaby nieprecyzyjną sztuką.