Jak określić wartość godziwą instrumentów pochodnych?

Pochodna jest instrumentem finansowym, który wywodzi swoją wartość z innego zasobu.Wartość godziwa jest próbą umieszczania obiektywnej ceny na instrumencie finansowym, zamiast lub przy braku jego obecnej ceny rynkowej.Obliczanie wartości godziwej pochodnych polega na uwzględnieniu czynników wpływających na prawdopodobieństwo, że pochodna okazuje się korzystna dla posiadacza.Firma wymieniająca wartość godziwą instrumentów pochodnych w bilansie musi przestrzegać określonych zasad, takich jak śledzenie wartości aktywów bazowych.

Dostępnych jest wiele różnych instrumentów pochodnych.Zasadniczo wymagają one umowy o przeprowadzenie wymiany w przyszłości, choć jedna ze stron może mieć możliwość decyzji, czy umowa będzie kontynuowana.W każdym przypadku warunki giełdy są oparte na cenie lub kursie walutowym osobnego aktywów, który może i zwykle zmieni się między umową pochodną a datą uzgodnionej wymiany.Jedna lub obie strony w umowie o pochodnej mogą sprzedać prawa do wypełnienia umowy, zwanej sprzedażą stanowiska.Innymi słowy, pochodna sama w sobie jest zasobem, wraz z ceną rynkową.

Wartość godziwa instrumentów pochodnych niekoniecznie jest taka sama jak jego obecna cena rynkowa.Zamiast tego jest to próba podania obiektywnej miary tego, co utrzymanie pozycji w pochodnej jest w rzeczywistości warte, co może różnić się od ceny, w której sprzedaje.Większość metod pomiaru wartości godziwej wykorzystuje obiektywną formułę, choć decydując o tym, jakie czynniki należy uwzględnić w formule, jest subiektywne.

Jednym z najczęstszych przykładów formuły do pomiaru wartości godziwej pochodnych jest wzór czarny schole.Ta formuła uwzględnia bieżącą cenę podstawowego składnika aktywów, stopień, w jakim cena ta wahała się w przeszłości, warunki pochodnej, czas pozostawiony do czasu wymiany instrumentów pochodnych, oraz bieżąca stopa zwrotu dostępna z ryzyka-Bezpłatne inwestycje, takie jak obligacje rządowe.Większość prób oceny wartości godziwej instrumentów pochodnych wykorzystuje podobne czynniki.

Istnieją dwa główne powody obliczenia wartości godziwej instrumentów pochodnych.Pierwszym z nich jest porównanie tego z obecną ceną rynkową.Jeśli obecna cena rynkowa jest niższa, inwestor może stwierdzić, że jest to dobra inwestycja, która jest bardziej prawdopodobna, aby skończyć finansowo.Drugim powodem jest uzyskanie wartości dla pochodnej, która ma użyć podczas wymienienia jej jako zasobu w bilansie.Istnieją skomplikowane zasady dotyczące sposobu, w jaki firmy muszą dokonać tych obliczeń, w zależności od tego, które przepisy rachunkowe opowiada o tym, jak i precyzyjnego rodzaju pochodnej.