Co to jest umowa klubowa?

Oferty klubowe to strategie inwestycyjne, w których grupa firm private equity współpracuje, aby uzyskać zainteresowanie kontrolne w firmie.Zamiast pracować nad nabywaniem tej kontroli, firmy decydują się na połączenie i łączenie aktywów używanych do zorganizowania wykupu kapitałowego.Umieszczenie umowy klubowej ma kilka korzyści, w tym możliwość podejmowania większych projektów i zmniejszenia ryzyka, które przyjmuje każda firma partnerska.Krytycy tego rodzaju umowy przejęcia mają czasami obawy, które obejmują wpływ umowy na otrzymywanie akcjonariuszy zwrotu, oraz potencjał konfliktu interesów.

Jeśli chodzi o korzyści dla kupujących, umowa klubowa umożliwia firmom uczestniczącym w spółce komandytowej podejmowania projektów akwizycji, które byłyby trudne, jeśli nie niemożliwe dla indywidualnego zarządzania.Oznacza to, że zbiorowy lub syndykat firm private equity może przyczynić się do określonych zasobów do wspólnej doniczki, która jest następnie wykorzystywana do uzyskania kontroli nad większymi i bardziej opłacalnymi firmami.Indywidualna próba tego samego rodzaju wykupu dźwigrowego byłaby poza środkami pojedynczej firmy, albo spowodowałaby tak duże nacisk na jej zasoby, że zdolność do angażowania się w inne umowy byłaby poważnie utrudniona.

Kolejną kluczową zaletą umowy klubowej jest to, że zaangażowane firmy mogą dzielić się ryzykiem, a nie jedną firmą przyjmującą całe ryzyko.Zazwyczaj stopień lub ryzyko przypisane każdemu partnerowi jest proporcjonalne do zasobów przyczynianych do nabycia odsetek kontrolnych.Chociaż może to ograniczyć zwrot uzyskany z przedsięwzięcia, oznacza to również, że jeśli umowa biznesowa nie pójdzie zgodnie z planem, straty dla każdego partnera są ograniczone do minimum.

Podczas gdy wielu uważa, że klub zajmuje się realnym sposobem prowadzenia działalności, w społeczności biznesowej istnieją pewne obawy dotyczące wpływu tego rodzaju przejęcia zarówno na ukierunkowaną firmę, jak i na rynku ogólnym.Jednym z głównych problemów jest to, w jaki sposób przejęcie wpływa na otrzymywanie akcjonariuszy zwrotu.W zależności od sposobu obsługi interesów kontrolnych i ostatecznych planów partnerów, którzy zyskują tę kontrolę, mogą mieć negatywny wpływ na zwroty akcjonariuszy.

W podobny sposób, jeśli plan transakcji klubowej jest nabycie firmy z okiem na sprzedaż całej operacji, a nawet zerwanie korporacji na mniejsze podmioty, które ostatecznie są sprzedawane, może to również stworzyć sytuację, w której wpływ firmyNa rynku jest zmniejszone.Jednocześnie, jeśli celem jest nabycie kontroli zainteresowania i zawarcia małżeństwa z innymi firmami, które działają na tym samym rynku ogólnym, mogą istnieć pewne obawy dotyczące rorowania rynkowego, które ostatecznie zamrozi konkurencje i ogranicza wybory konsumentów.