Co to jest prawdziwa opcja?

Analiza realnej opcji (ROA) to ramy decyzyjne, które obliczają wartość przyszłej decyzji biznesowej.ROA pożycza z teorii opcji finansowych.Opcja finansowa daje nabywcy aktywów finansowych prawo, ale nie obowiązek zakupu akcji lub obligacji, na przykład w ustalonej cenie w przyszłym terminie.Analogicznie prawdziwą opcją jest zarządcze narzędzie decyzyjne, które oblicza wartość decyzji biznesowej, że menedżer ma opcję lub prawo, ale nie obowiązek spełnienia.

Analiza opcji jest formą analizy decyzyjnej analizy drzewa decyzyjnegoMożna to wykorzystać do zarządzania i zmniejszenia niepewności lub ryzyka w decyzjach biznesowych.Rozważając opcje A i B, na przykład analiza opcji rzeczywistych mapuje różne scenariusze rozgałęzienia się z każdej opcji.Znany również jako analiza scenariuszy, decydent jest w stanie podejmować lepiej świadome decyzje w oparciu o szacunkową wartość każdego scenariusza lub punktu na drzewie.

Na rynkach kapitałowych realna analiza opcji migrowała z analizy instrumentów inwestycyjnychdo finansów korporacyjnych, w których jest wykorzystywany w decyzjach dotyczących alokacji kapitału, takich jak decydowanie, kiedy przejąć nowe firmy lub zbycie aktywów.To narzędzie oceny jest stosowane we wszystkich obszarach podejmowania decyzji biznesowych w celu oceny opcji zarządczych i strategicznych.W rządzie Stanów Zjednoczonych krajowe laboratorium energii odnawialnej wykorzystuje rzeczywiste opcje do oceny ryzyka finansowego, technologicznego i rynkowego różnych technologii energii odnawialnej.Opcję inwestowania w energię wiatrową lub słoneczną w różnych regionach kraju może być oceniona na podstawie warunków pogodowych, takich jak przerywanie wiatru i słonecznego oraz przyszłe ceny i polityka energii. Zapewniając szereg wartości w określonych punktach w określonych punktach wPrzyszłość, prawdziwa analiza opcji zawiera informacje o optymalnym czasie na podjęcie decyzji biznesowej.Oceniając długoterminową rentowność przegranego oddziału biznesowego, menedżer może mieć możliwości sprzedaży działalności, zbycia aktywów, zamykania nierentownej linii produktów lub zmniejszenia siły roboczej.Menedżer powinien być w stanie ocenić, w jaki sposób każda z tych opcji wpływa na rentowność oddziału w ciągu trzech miesięcy, roku lub dwóch lat. Analiza realnej opcji może zapewnić rzeczywistą wartość w scenariuszach biznesowych, gdy dane są rzadkie lub wyniki bardzo niepewne.Siłą prawdziwej analizy opcji jest solidne narzędzia analityczne, które pożycza z rynków finansowych, które mogą znacznie zwiększyć informacje dostępne do podejmowania decyzji.Na przykład analiza Monte Carlo jest powszechnie wykorzystywana do podejmowania decyzji, gdy istnieje większe ryzyko nieoczekiwanych skoków cen z powodu wstrząsów egzogennych. Embargo oleju na rynkach energetycznych jest przykładem nieoczekiwanego zdarzenia geopolitycznego, które może zwiększyć ceny energii.Dzięki analogii biznesowej rafineria ropy działająca w regionie huraganu wysokiego ryzyka może zastosować realną analizę opcji do podejmowania decyzji operacyjnych w oparciu o scenariusze biznesu jak zwykle lub ryzyko całkowitego zamknięcia.W tym scenariuszu realna analiza opcji jest dalej ceniona ze względu na jego zdolność do oceny prawdopodobieństwa niekontrolowanego zdarzenia mdash;wysoce nieprzewidywalny wzór matki natury.