Co to jest błąd śledzenia?

Błąd śledzenia to różnica w wydajności między portfelem a punktem odniesienia wykorzystywanym do podejmowania decyzji dotyczących inwestycji w to portfolio.Błędy śledzenia zawsze występują na pewnym poziomie, ponieważ niemożliwe jest doskonale powtórzenie wydajności testu porównawczego.Rozmiar błędu może dostarczyć ważnych wskaźników dotyczących tego, jak dobrze zarządza portfolio, a także rzucić światło na zmienność rynku i inne problemy, które mogą mieć wpływ na wyniki portfela.Zazwyczaj błąd śledzenia jest wyrażany w postaci odchylenia standardowego między zwrotami portfeli i powrót odniesienia.

Oczekiwany błąd śledzenia zmienia się, w zależności od rodzaju portfela.Oczekuje się, że inwestycja taka, jak fundusz indeksowy, będzie miała niski poziom błędu, ponieważ jest ono ustawione bezpośrednio do wskaźnika giełdowego, a zatem różnica w wynikach między funduszem a indeksem powinna być stosunkowo niski.Błędy śledzenia funduszy wskaźników giełdowych są zwykle spowodowane kosztami zarządzania funduszem, ponieważ będą one nieznacznie zjadają zyski. Błędy mogą być wyższe w przypadku innych rodzajów produktów finansowych, takich jak fundusze zarządzane w porównaniu z różnymi testami porównawczymi.Podczas analizy wyników funduszy ekonomiści starają się korzystać z tego samego poziomu odniesienia, aby analiza jest spójna, a ocenę wydajności można porównać w stosunku do poprzednich raportów.Jest to szczególnie ważne w sytuacjach, w których błędy śledzenia mogą się dramatycznie zmieniać, ponieważ przełączanie testów porównawczych może zaciemnić lub mylić analizę.

Inwestorzy mogą zbadać błędy śledzenia różnych produktów inwestycyjnych, a błędy te są często brane pod uwagę przy podejmowaniu decyzji o tym, gdzie zainwestować.Publikacje finansowe zazwyczaj publikują recenzje publicznie dostępnych produktów finansowych, takich jak fundusze wskaźników giełdowych, aby pomóc inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji dotyczących tego, jak chcą dystrybuować swoje inwestycje.Te recenzje będą obejmować ujawnienie błędów śledzenia i dyskusję.Doradcy finansowi mogą również dostarczyć ludziom informacji o przeszłych i obecnych wynikach produktów finansowych, którymi są zainteresowani.

Podczas oceny błędu śledzenia ważne jest rozważenie okoliczności łagodzących.Fundusz może być bardzo dobrze zarządzany przez kompetentnego i utalentowanego personelu, ale w przypadku poważnego wstrząsu gospodarczego może być niemożliwe kontrolowanie zwrotów.Wydajność produktu finansowego może się znacznie zmieniać, dopóki gospodarka nie rozstrzygnie, a osoby zarządzające produktem mają możliwość przegrupowania.I odwrotnie, czasami fundusze działają dobrze podczas spowolnienia, ponieważ ich zarządzanie jest szczególnie szybkie na losowaniu, ale czasami te dobre wyniki są bardziej przypisywane szczęściu niż umiejętności.