Jakie są komercyjne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką?

Komercyjne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są rodzajem inwestycji, w których dochód pochodzi z płatności hipotecznych.Kredyty hipoteczne dotyczą nieruchomości komercyjnych, takich jak budynki biurowe i fabryki, a nie właściwości mieszkalne.Teoretycznie obniża to ryzyko inwestorom, ponieważ komercyjni kredytobiorcy hipoteczni są mniej narażeni niż pożyczkobiorcy mieszkalni, aby wcześniej spłacić pożyczki.

Bezpieczeństwo zabezpieczone hipoteką obejmuje pożyczkodawców hipotecznych, takich jak banki, sprzedaż praw do otrzymywania spłaty wielu pożyczek.Pożyczki te są następnie pakowane razem, aby każdy inwestor miał udział w ogólnym pakiecie obejmującym wiele hipotek.Celem tego jest zmniejszenie ryzyka dla inwestorów od poszczególnych kredytobiorców, którzy nie wynikają z kredytu hipotecznego.Technika opakowania oznacza, że szczególne domyślne ma niewielki wpływ na ogólny dochód spłaty, a ten niewielki efekt jest z kolei dzielony między wieloma inwestorami.Istnieją jednak pewne wady;Opakowanie oznacza, że dokładna ocena ogólnego ryzyka pożyczek zaciągniętych jako całości.

Jedna z najważniejszych różnic między komercyjnymi papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką a papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką mieszkalnymi obejmuje kwestię przedpłaty.Kiedy kredytobiorca kredytu hipotecznego zwraca się wcześnie zaległy saldo, całkowity dochód dla pożyczkodawcy jest mniejszy.Wynika to z faktu, że pomimo wczesnych kar odkupienia pożyczkodawca nadal przegrywa na przyszłe płatności odsetkowe, które często mogą przekraczać samą kwotę pożyczki.Przy zabezpieczeniu zabezpieczonym hipoteką strata ta ponosi inwestorzy, którzy uzyskują mniej dochodu niż oczekiwano.

Przynajmniej w Stanach Zjednoczonych kredyty hipoteczne są na ogół częściej mają strome kary za przedpłatę, co czyni pożyczkobiorcy mniej prawdopodobne, że podejmują tę opcję.W niektórych przypadkach pożyczkobiorcy można nawet uniemożliwić spłatę pożyczki wcześnie w jakichkolwiek okolicznościach lub może być zamknięty na określoną liczbę lat, zanim kwalifikuje się do wcześniejszego spłaty.Ograniczenia te obniżają ryzyko strat związanych z przedpłatą przez inwestorów w komercyjnych papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką.

W niektórych przypadkach komercyjne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką mogą skorzystać z podstawowych kredytów hipotecznych o klauzuli defeasance.Oznacza to, że pożyczkobiorca nie może po prostu zapłacić gotówki, aby wcześniej spłacić pożyczkę.Zamiast tego pożyczkobiorca musi dostarczyć pożyczkodawcy produkt bezpieczeństwa do równoważnej wartości, zwykle w formie rachunków skarbowych lub banknotów.Inwestorzy otrzymają następnie udział w tych papierach wartościowych, co daje bardzo niezawodny i stały dochód.W niektórych przypadkach deszcz nie jest obowiązkowy dla pożyczkobiorcy, ale jest alternatywą dla spłaty pożyczki na wczesnym etapie gotówki.