Co to są pochodne kredytowe?

Pochodna kredytowa jest rodzajem umowy pochodnej, która umożliwia stronom kupowanie i sprzedaż ochrony produktów kredytowych.Zgodnie z umową o instrumenty pochodnej kredytowej jedna strona zwykle sprzedaje całość lub część ryzyka kredytowego związanego z produktem kredytowym lub pakietem produktów kredytowych innej stronie.Podmiot sprzedający ryzyko zasadniczo zachowuje własność produktu kredytowego, nawet po przeniesieniu ryzyka kredytowego do podmiotu, zakładając ryzyko.Pochodne kredytowe mogą zapewnić podmiotom sposoby tworzenia lub zmniejszenia ekspozycji na kredyt związane z niewykonaniem pożyczki, wykluczeniem, bankructwem lub stopą procentową i ruchami kursu walutowego.

Na przykład Bank A może wierzyć, że zawarł kilka pożyczek ratalnych wysokiego ryzyka z różnymi klientami.Aby pomóc w zmniejszeniu ekspozycji kredytowej związanej z pożyczkami, bank A może zawrzeć umowę o instrumentach kredytowych z Bank B.Pożyczki pozostaną w bilansie banku A, ekspozycja kredytowa będzie należała do banku B. Bank B zgodzi się ponieść ryzyko w zamian za opłatę uiszczącą przez bank A.

na rynku pochodnych kredytowych, wielu produktów kredytowychmożna przenieść między kupującymi i sprzedawcami.Ryzyko kredytowe związane z aktywami kredytowymi, takimi jak pożyczki lub kredyty hipoteczne, są powszechnie handlowymi produktami kredytowymi.Strony mogą również zawierać umowy dotyczące pochodnych ryzyka kredytowego obejmujące ogólne ujawnienie kredytowe.Na przykład podmiot może chcieć przenieść niektóre lub wszystkie ryzyko kredytowe związane z własnym bankructwem.

Podmioty, które chcą kupować lub sprzedawać ryzyko kredytowe, mogą uczestniczyć na rynku handlu instrumentami kredytowymi.Banki, fundusze hedgingowe lub firmy ubezpieczeniowe to strony, które często zgadzają się na przejęcie ryzyka związanego z produktami kredytowymi.Produkty instrumenty pochodne kredytowego mogą obejmować produkty domyślne kredytowe, swapy domyślne kredytowe i zabezpieczone zobowiązania zadłużenia.

Podczas gdy istnieją różne umowy o instrumentach kredytowych, niektóre z najczęstszych typów obejmują swapy, opcje i futures.Swapy na pochodne kredytowe są umowami na wymianę jednego strumienia przepływów pieniężnych w stosunku do innego strumienia w dniu lub przed ustalonym datą w przyszłości na podstawie ustalonego obliczenia.Zgodnie z umową o pochodnej opcji strona zabezpiecza prawo, ale nie obowiązek kupowania lub sprzedaży aktywów w przyszłym terminie i po ustaleniu ceny w momencie zawarcia umowy.Umowa o pochodnej futures to umowa o przeniesienie składnika aktywów na określoną datę w przyszłości, oparta na ustaleniu ceny w momencie zawarcia umowy.