Jakie są modele cenowe pochodnych?

Modele wyceny pochodnych są technikami stosowanymi przez inwestorów w celu znalezienia obiektywnej miary prawdziwej wartości instrumentów pochodnych.Jest to wtedy porównywane z faktyczną ceną rynkową, aby sprawdzić, czy stanowi godną inwestycję.Każdy model uwzględnia różne znane czynniki, które wpływają na pochodną.Podczas gdy modele wyceny pochodnych działają w sposób obiektywny, wybór czynników objętych modelem sam jest subiektywny.

Pochodna jest umową finansową opartą na podstawowym składniku aktywów.W większości przypadków niniejsza Umowa opiera się na transakcji, która ma się odbyć w przyszłym dniu obejmującej aktywów, ale z ceną ustaloną z góry.Różnica między uzgodnioną ceną transakcji a faktyczną ceną rynkową aktywów bazowych w momencie transakcji zwykle określa, która strona w transakcji ma zysk.Przykłady instrumentów pochodnych obejmują umowy futures, umowy opcji i swapy.Po zawarciu umowy pochodnej zaangażowane strony mogą sprzedać swoje udziały w niej, które znane jako handel umową.

Ktoś rozważający zakup pochodnej będzie musiał określić akceptowalną cenę do zapłaty, biorąc pod uwagę ryzyko, jakie oferuje umowa ipotencjalne nagrody.Jednym ze sposobów jest zastosowanie modeli cenowych pochodnych.Te próby ustalenia, jaka byłaby uczciwa cena za pochodną w chwili obecnej.Można to następnie porównać z obecną ceną rynkową dla pochodnej, która zależy od popytu i podaży.

Jednym z najbardziej znanych modeli wyceny pochodnej jest model wyceny opcji Black-Scholesa.Uwzględnia to sześć czynników.Czynniki te są: jak długo pochodna pozostała do daty przed datą transakcji, obecna cena aktywów bazowych, stała cena transakcji w ramach pochodnej, co dywidia, na które inwestor traca, kupując pochodną, a nie aktywa bazowesama, odsetki zaoszczędzone, nie trzeba natychmiast płacić za aktywów bazowy oraz zmienność podstawowego składnika aktywów.

Chociaż koncepcja modelu jest stosunkowo prosta, matematyka stosowana do dokonywania obliczeń jest stosunkowo szczegółowa, a tworzenie wykresu pokazującego zakres potencjalnych uczciwych cen obejmuje wykres trójwymiarowy.Na szczęście programy komputerowe znacznie ułatwiają obliczanie wartości za pomocą modeli cenowych pochodnych.Takie programy pozwalają również na zmiany modeli, niezależnie od tego, czy oznacza przełączanie na zupełnie nowy model, czy ulepszanie istniejącego modelu, aby położyć większy nacisk na poszczególny czynnik.