Jakie są papiery wartościowe wspierane hipotecznie?

Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką to interesy w puli hipotek, które uprawniają nosicieli do płatności z puli.Można by pomyśleć o nich jak akcje pożyczki mieszkaniowej;Ilekroć pożyczkobiorca dokonuje płatności za kredyt hipoteczny, część tej płatności kończy się w rękach nosiciela papierów wartościowych.Ten rodzaj bezpieczeństwa jest znany jako „zabezpieczenie zadłużenia”, co oznacza, że nosiciel jest interesujący w formie długu.z banku emitującego, tworząc pulę hipotek.Inwestorzy mogą kupować tę pulę za ustaloną kwotę na akcję, a wraz z dokonywaniem płatności otrzymują zwroty różniące się wielkością, w zależności od liczby posiadanych akcji i oceny ich akcji.Chodzi o to, że poprzez szerzenie ryzyka, inwestorzy mają gwarancję pewnego poziomu zwrotu, ponieważ jeśli jeden nabywca domów w puli 1000 niewykonania kredytu hipotecznego, nie będzie to miało ogromnego wpływu na akcjonariuszy.hipotek jest podzielone na różne klasy zwane transzami.Każda transzka otrzymuje ocenę kredytową, od AAA do niepoddanej.Kiedy inwestorzy kupują pulę, mogą określić transzę, w której chcieliby kupić, z najwyżej ocenianymi sekcjami puli otrzymują płatności.Oznacza to, że jeśli ludzie zaczną nie spłacić swoich hipotek, inwestorzy z papierami wartościowymi opartymi na hipotece AAA będą nadal otrzymywać płatności, podczas gdy inwestorzy, którzy wybrali segmenty o niższej ocen, mogą w ogóle nie otrzymywać płatności.

Z punktu widzenia widzenia tegoBanki, zwłaszcza małe banki, papiery wartościowe poparte hipoteką są doskonałym porozumieniem, ponieważ otrzymują płatności w całości w przypadku zakupu hipotek.Oznacza to, że ryzyko oferowania tych hipotek zostało wyeliminowane i że mają one dostępny kapitał do inwestowania lub pożyczania.W przypadku inwestorów dzielenie ryzyka w dużej puli ma sprawić, że papiery wartościowe wspierane przez kredyt hipotecznych jest rozsądnie bezpiecznym miejscem do inwestowania, chociaż przepływy pieniężne mogą być nieregularne, ponieważ niektórzy kredytobiorcy lubią przedpłać swoje kredyty hipoteczne, z celem spłaty pożyczki wcześniejData dojrzałości.

Jak inwestorzy nauczyli się dość wybuchowo w 2008 r., Papiery wartościowe poparte hipoteką mogą być wyjątkowo niebezpieczne, jeśli duża liczba pożyczkobiorców zacznie nie spłacić swoich pożyczek jednocześnie.Bezpieczeństwo może być wypełnione tak zwanymi pożyczkami „sub prime”, które są skłonne do niewykonania zobowiązania, co prowadzi do upadku przychodów dla inwestorów, a efekt śnieżki może wystąpić, ponieważ coraz więcej kredytobiorców nie dokonuje spłat kredytu hipotecznego.Dla inwestorów o ograniczonej dywersyfikacji utrata dochodu z zabezpieczenia zabezpieczonego hipoteką może być poważnym problemem.