Jakie są podstawowe przepisy dotyczące pochodnych?

Regulacje finansowe na całym świecie nadal ewoluują poprzez zmieniające się warunki ekonomiczne.Na przykład w wyniku kryzysu finansowego, jak to miało miejsce w okresie w okresie 2008 i 2009 r., Zwiększono surowsze regulacje dla wszystkich rynków finansowych, w tym przepisów dotyczących instrumentów pochodnych.Przepisy dotyczące instrumentów pochodnych dotyczą w dużej mierze przejrzystości w handlu tych złożonych papierów wartościowych, które czasami są używane przez profesjonalnych menedżerów, takich jak menedżerowie funduszu hedgingowego, którzy przestrzegają jedynie regulacji światła na rynkach finansowych.

Pochodne są wyrafinowanymi instrumentami finansowymi, które pozwalają handlowcom spekulowaćNa przykład o cenach związanych z akcjami i towarami.Inwestorzy używają instrumentów pochodnych w celu ochrony przed wahaniami cenowymi na innych stanowiskach handlowych ze względu na zmiany oprocentowania lub ceny towarowej.W Stanach Zjednoczonych istnieją dwa główne organy rządzące, które egzekwują przepisy dotyczące instrumentów pochodnych, w tym Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i Komisja Towaru Futures Trading Commission (CFTC).Rozporządzenie w sprawie instrumentów pochodnych nakłada uprawnienia do nadzorowania instrumentów finansowych, zwanych swapami, które są oparte na papierach wartościowych, z SEC, podczas gdy CFTC nadzoruje handel w większości innych swapów finansowych.Wartość instrumentów pochodnych opiera się na cenie innych papierów wartościowych finansowych, a zamiana jest umową zawierającą zobowiązanie do kupowania lub sprzedaży zabezpieczenia za określoną cenę w przyszłości.

W miarę ewolucji przepisów dotyczących instrumentów pochodnych niektórzy decydenci wymagają różnych wymagań, które jeszcze bardziej chronią niektóre z największych firm handlujących tymi papierami wartościowymi.Na przykład w Stanach Zjednoczonych niektóre korporacje mogą być zobowiązane do umieszczenia pewnych zabezpieczeń finansowych w stosunku do wszystkich transakcji instrumentów pochodnych, które są wykonywane na rynkach bez recepty (OTC), która jest nieformalną platformą handlową, na której ceny mogą być nieprzejrzyste.Uczestnicy branży nieustannie twierdzą, że im większe przepisy dotyczące instrumentów pochodnych, tym bardziej prawdopodobne handlowcy zdecydują się przeprowadzić te transakcje na innych rynkach regionalnych.

Instytucje finansowe, w tym niektóre, które są ubezpieczone przez rząd regionalny, historycznie zainwestowały z bilansów firm, próbując wygenerować zyski w tych bankach w działalności znanej jako zastrzeżony handel.Ewoluujące przepisy dotyczące instrumentów pochodnych ograniczają pieniądze, które banki mogą wykorzystać do handlu tym ryzykownym papierami wartościowymi, próbując zminimalizować wszelkie awarie finansowe, które mogłyby trzymać nie tylko instytucję finansową, ale potencjalnie szersze rynki finansowe.Niektóre organy regulacyjne wolą, aby instrumenty pochodne były handlowe na formalnych wymianach, w przeciwieństwie do rynków OTC, ponieważ wartości papierów wartościowych są bardziej przejrzyste w tym pierwszym, ale nie ma żadnych ogólnych regulacji tych parametrów.