Jakie są najlepsze wskazówki dotyczące analizy krzywej wydajności?

Istnieje kilka różnych sposobów podejścia do analizy krzywej wydajności.Jednym z nich jest zbadanie obecnego kształtu i poziomu krzywej wydajności.Drugim jest rozważenie wzorca krzywej wydajności, którą podążyła w przeszłości.Typowe ramki czasowe, które analitycy przeglądają okresy od trzech miesięcy do 30 lat.Ogólnie rzecz biorąc, celem jest zastosowanie tych technik do porównania różnych nut na krzywej w celu znalezienia najbardziej korzystnego działania.

Jednym ze sposobów podejścia do analizy krzywej plonu jest porównanie różnych rodzajów wiązań.Wspólne zmiany obejmują różnych emitentów i różnorodną jakość określoną przez oceny obligacji.Badanie różnych rodzajów emitentów, takich jak korporacje w porównaniu z rządami, może być również przydatne. Inną metodą analizy krzywej wydajności jest zastosowanie modelu teorii oczekiwań.Ta metoda wykorzystuje długoterminowe stopy procentowe do oszacowania krótkoterminowych zwrotów.Teoria jest taka, że stopa długoterminowa będzie końcowym wynikiem kilku zmian wzdłuż krzywej wydajności.Może to być przydatna metoda dla inwestorów, którzy chcą użyć krzywej wydajności, aby zmaksymalizować zwroty w krótkim okresie.

Jeśli krzywa jest nachylona, potencjalnie opłacalną formą analizy krzywej wydajności jest zakup notatki z długoterminowym okresem niż pożądanyi wypłacanie go przed dojrzałością.Celem tej metody jest złapanie wyższej stopy procentowej.Jest to zasadniczo proces śledzenia krzywej, szacujący, gdy jest ona u szczytu, i sprzedaż, zanim spadnie.Często najlepiej jest zastosować analizę wcześniejszych wzorców krzywej, aby przewidzieć datę sprzedaży przed zakupem notatki.

Inną metodą analizy krzywej wydajności jest zbadanie rozprzestrzeniania się między różnymi nutami.Badając różnicę w procentach między dwoma inwestycjami, łatwiej jest ustalić, która może być lepszą opcją.Metoda polega na ustaleniu, czy rozprzestrzenianie się między nimi jest typowe, czy też jedna strona wykazuje wymierną przewagę.

Która metoda analizy krzywej wydajności zależy od celu inwestora.Jest to przede wszystkim proces decydowania, czy inwestycja będzie krótka czy długoterminowa.Proces analizy może również ujawnić, która długość inwestycji jest najlepsza.Z tego powodu czasami najbardziej korzystne może być użycie wielu rodzajów analizy w celu zbadania krzywej wydajności.