Jakie są cechy wydajnego rynku kapitałowego?

Rynek kapitałowy może być wąsko zdefiniowany jako rynek inwestorów w handlu papierami wartościowymi i szeroko jako rynek firm i rządów w celu zebrania pieniędzy lub kapitału.Wydajny rynek kapitałowy to taki, w którym ceny zmieniają się gwałtownie w odpowiedzi na zmiany popytu i podaży, wytwarzając w ten sposób uczciwe ceny w dowolnym momencie.Oprócz informacji, wydajny rynek kapitałowy zwykle będzie wymagał płynności poprzez wystarczająco dużą kolekcję handlowców, aby dokładnie wpłynąć na ceny.

Rynek kapitałowy składa się z papierów wartościowych, zarówno produktów dłużnych, jak obligacje i produkty kapitałowe, takie jak akcje.Zazwyczaj jest to definiowane jako papiery wartościowe, w których emitent będzie miał ponad rok na zwrócenie początkowej płatności.Oznacza to, że krótkoterminowe papiery wartościowe, takie jak rachunki skarbowe, są zamiast tego handlujące na innym rodzaju rynku, zwykle nazywane rynkiem pieniężnym.

Istnieją dwie główne formy rynku kapitałowego.Podstawowym rynkiem jest ten, w którym firmy i rządy tworzą i sprzedają papiery wartościowe, często za pośrednictwem ubezpieczyciela.Rynek wtórny to ten, w którym handlowcy kupują i sprzedają te papiery wartościowe między sobą, co oznacza, że inwestor, który ostatecznie zwróci bezpieczeństwo zadłużenia lub otrzymuje dywidendy z akcji, często nie jest inwestorem, który pierwotnie zapłacił pieniądze.jest zwykle definiowany przez dostępność i dokładność informacji o papierach wartościowych i ich cenach.Teorie rynku ekonomicznego zwykle opierają się na idei, że każdy handlowiec ma pełne informacje na temat dostępnych papierów wartościowych i wymaganej ceny, wraz z wszelkimi innymi szczegółami, które mogą być istotne, takie jak zachowanie na rynku, wyniki spółki wydającej akcje lubprawdopodobieństwo, że emitent bezpieczeństwa długu spłaci pieniądze zgodnie z obietnicą.Im bardziej wydajny rynek kapitałowy, tym bliżej prawdziwej sytuacji jest ta hipotetyczna sytuacja.Chodzi o to, że im bardziej wydajny rynek, tym bardziej poinformowane są osądy i decyzje inwestorów, a zatem pieniądze są przydzielane w najbardziej produktywny sposób.

Jedna klasyfikacja daje trzy poziomy wydajności.Słaby efektywny rynek kapitałowy to taki, w którym tylko informacje o przeszłości znajdują odzwierciedlenie w cenach bezpieczeństwa.Rynek na półtastyczny rynek to taki, w którym publicznie dostępne informacje są znane wszystkim inwestorom i odzwierciedlone w cenach.Silny efektywny rynek to taki, w którym wszystkie informacje są znane inwestorom, nawet informacje, które nie są publicznie dostępne;W rzeczywistości jest to sytuacja przyjęta przez teorie rynkowe, ale mało prawdopodobne w prawdziwym świecie.