Jakie są różne metody określania wycen pochodnych?

Wyceny pochodne są określane przez wzory wymagające różnych danych wejściowych.Ceny kontraktów futures są wyceniane przez dodanie ceny spotowej plus koszt przenoszenia.Umowy opcji są wyceniane przy użyciu złożonych formuły rachunku finansowego.Wartości wewnętrzne i zewnętrzne są wykorzystywane do ustalenia sprawiedliwej ceny rynkowej opcji.Na podstawowym poziomie detalicznym futures i opcje są najczęściej handlowymi instrumentami pochodnymi.

Pochodne są umowami finansowymi wycenionymi zgodnie z wartością podstawowego aktywów oraz innych rozważań.Podstawowe aktywa umów futures są towary.Towary, takie jak złoto, ropa i ziarno, mają cenę spotową mdash;cena, po której aktywów można kupić lub sprzedać w celu natychmiastowej dostawy.Umowa na dostawę w przyszłym terminie jest umowa futures.

Aby ustalić uczciwą cenę rynkową za wyceny instrumentów pochodnych futures, cena spot odkryto w drodze procesu podaży i popytu.Dostawa składnika aktywów nie nastąpi dopiero w przyszłości, więc należy dodać koszt noszenia.Koszt noszenia może obejmować opłaty za przechowywanie i opłaty ubezpieczeniowe w przypadku towarów zbyszczenia.Stopy procentowe byłyby czynnikiem futures finansowych, a dywidendy mogą odgrywać rolkę w indeksie cenowym futures.

Wyceny instrumentów pochodnych dla kontraktów futures są na ogół większe niż wartości cenowe.Ta normalna sytuacja jest nazywana Contango.W niektórych przypadkach, zazwyczaj z futures w walucie, cena futures może być niższa niż cena spot, która nazywa się zacofaniem.W obu przypadkach cena futures i cena spot będą równe na wygaśnięcie umowy, a dostawa nastąpi.Wyceny instrumentów pochodnych są dość wycenione przez uczestników rynku.

Na rynku opcji wyceny pochodne są przeprowadzane za pomocą modeli wyceny opcji.Najczęściej stosowanymi modelami cenowymi są model Czarnego Scholesa i model dwumianowy.Oba modele oparte są na podobnych założeniach teoretycznych i fundamentach.Kluczowymi elementami wykorzystywanymi w wycenach opcji są cena spot, cena wykonania, zmienność, stopy procentowe i czas do wygaśnięcia.

Zmiana jednego z tych elementów spowoduje zmianę wartości opcji.Opcja zakupiona dzisiaj będzie miała mniejszą wartość jutro z powodu rozkładu czasu.I odwrotnie, opcja sprzedana dzisiaj będzie jutro większa wartość ze względu na przechwyconą wartość czasową.Oczywiście te stwierdzenia są prawdziwe tylko wtedy, gdy wszystkie inne elementy pozostają niezmienione.Kluczem do zrozumienia wycen pochodnych na rynku opcji są nazywane Greków.

Opcja Grecy to wartości reprezentujące kluczowe elementy wyceny opcji.Grecy definiują zakres zmiany wartości dla zmiany jednego z tych elementów.Delta jest związana ze zmianą wartości aktywów podstawowych, a gamma jest związana ze zmianą delty.Theta jest wartością związaną z czasem pozostawionym do wygaśnięcia, a Vega jest związek między wartością a zmiennością.Rho jest związane z stopą procentową.

Wartość wewnętrzna to wartość pieniężna ceny spotowej w stosunku do ceny wykonania.Może to być wartość dodatnia lub ujemna.Gdy jest pozytywny, jest to określane jako w pieniądzach.Gdy jest negatywny, jest to określane jako poza pieniędzmi.Wartość zewnętrzna jest zasadniczo wartością Greków.

Wszystkie te czynniki są wykorzystywane w wycenach opcji.W używanych modelach cenowych są dobre, ale nie są naukowe.Wyceny instrumentów pochodnych są czasami zawyżone, a czasem niedoszacowane.Handlowcy mogą wykorzystać te sytuacje i robić to dość często.