Jakie są różne rodzaje zaufania inwestycyjnego?
Zaufanie inwestycyjne to sposób, w jaki wielu inwestorów może łączyć swoje pieniądze na wzajemne inwestycje. Dokładna definicja i konfiguracja zaufania inwestycyjnego różnią się nieznacznie w zależności od kraju. Ogólna zasada polega na tym, że fundusz inwestycyjny jest prawnie uważany za spółkę samą w sobie i że inwestorzy kupują udział w spółce, a następnie otrzymują udział w zyskach, które osiągnie z inwestycji. Może to mieć zalety podatkowe: na przykład w Wielkiej Brytanii inwestor płaci podatek od swojego udziału w zyskach, ale nie płaci podatku od zysku, który zarabia, jeśli i kiedy sprzedaje udział w trust. Wersja w Stanach Zjednoczonych, znana jako Unit Investment Trust lub UIT, działa w podobny sposób prawny, ponieważ zaufanie jest uważane za samą firmę. Główna różnica polega na tym, że powiernictwo inwestycyjne jednostkowe istnieje tylko na z góry określony okres i czyni tylko jeden zestaw inwestycji, a nie kupowaniei sprzedaż. Oznacza to, że po aktywności trust nie potrzebuje kierownika inwestycji.
Pod koniec ustalonego okresu trust jest zlikwidowany w sposób zwraca pieniądze inwestorów, plus lub minus wszelkie zyski lub straty z inwestycji. Inwestorzy następnie płacą tylko podatki na podstawie wszelkich zysków podczas życia trustu. Jest to w przeciwieństwie do funduszu wspólnego inwestowania, w którym podatki oparte są na wydajności inwestycji funduszu przez cały rok, niezależnie od tego, kiedy indywidualny inwestor kupił fundusz. Stwarza to możliwość, że inwestor może dokonać straty, a następnie opodatkować na podstawie pełnych zysków funduszu.
Jedną odmianą UIT jest podzielone fundusz inwestycyjny kapitałowy. Umożliwia to inwestorom wybór między dwiema lub więcej formami udziału w zaufaniu. Pieniądze wypłacone przez trust na końcu ustalonego okresu są przydzielane w określonej kolejności, co oznaczaDzienniki z określonym rodzajem akcji są bardziej narażone na zapłatę, podczas gdy może nie pozostać pieniędzy na wypłatę inwestorom z innym rodzajem akcji.
To różne ryzyko znajduje odzwierciedlenie na dwa sposoby. Po pierwsze, osoby z najbezpieczniejszym rodzajem udziału mogą nie być uprawnione do otrzymania części wszelkich dywidend, które zaufanie otrzymuje od swoich inwestycji. Po drugie, cena zakupu dla bardziej ryzykownych rodzajów udziału będzie zwykle niższa.