Co to są futures w obligach skarbowych?

Futures to instrumenty pochodne, które popełniają strony umowy w celu zakupu lub sprzedaży podstawowego składnika aktywów w określonym terminie dla określonej ceny.Podstawowym składnikiem aktywów, na których oparte są umowy futures obligacji skarbowych, jest obligacja skarbowa Stanów Zjednoczonych, która jest rodzajem instrumentu dłużnego wyemitowanego przez Skarb Państwa.Instrumenty te pozwalają inwestorom chronić się przed zmiennością w stopie procentowej.

Futures obligacji skarbowych, tak jak futures, z wyjątkiem tego, że sprzedawca obiecuje dostarczyć obligacje skarbowe, a nie kukurydzę lub ropę.Obligacje skarbowe jest jednym z kilku rodzajów instrumentów dłużnych wyemitowanych przez Skarb Państwa Stanów Zjednoczonych, które generują dochód dla skarbu w zamian za płatności, które muszą przekazać inwestorom w późniejszym terminie.Produkty skarbowe są nazywane różnymi nazwami zgodnie z ich terminami zapadalności i częstotliwości, z jaką płacą kupony inwestorowi.Obligacja płaci kupony co sześć miesięcy, a data dojrzałości wynosi 30 lat po jej wydaniu.

Po II wojnie światowej przedstawiciele na szczycie Bretton Woods zgodzili się na system stałych kursów walutowych.System stopniowo załamał się, aw 1971 r. Prezydent Richard Nixon usunął dolara ze złotego standardu.To działanie doprowadziło do zmienności kursów walutowych i oprocentowania.Fluktuacje te utrudniały inwestorom podejmowanie decyzji dotyczących inwestycji długoterminowych, ponieważ koszt przechowywania pieniędzy w niektórych rodzajach inwestycji zawsze się zmieniał.Pierwsza przyszłość obligacji skarbowych została utworzona przez Chicago Board of Trade w 1975 r., Aby odpowiedzieć na zmienność.

Inwestorzy mogą kupić lub sprzedawać kontrakty futures w obligach skarbowych w połączeniu z innymi aktywami, aby stworzyć zabezpieczone portfolio.Oznacza to, że inwestor jest chroniony przed zmianami stopy procentowej, które mogłyby wpłynąć na jego oczekiwane zwroty na jego inwestycje.Instrumenty można również wykorzystać do zablokowania przyszłych cen, jeśli inwestorzy uważają, że warunki w przyszłości będą niekorzystne w porównaniu z oczekiwaniami rynkowymi odzwierciedlonymi w cenach futures.Niektórzy inwestorzy po prostu handlują na rynku futures, próbując zarabiać pieniądze, handlując kontraktami futures z różnymi aktywami bazowymi dla siebie.

Futures obligacji skarbowych są szczególnie przydatne dla inwestorów, ponieważ są wysoce płynne.Oznacza to, że rynek wtórny, na którym inwestorzy handlują już pisanymi kontraktami futures, ma wysoki wolumen obrotu.Inwestorzy mogą zatem liczyć na sprzedaż lub zakup umów na krótkie powiadomienie.Płynność umożliwia inwestorom planowanie strategii i wykonywanie ich bez przerwy oczekiwania na znalezienie kupującego lub sprzedawcy.