Co to jest opcja wywołań?

Opcja wywołania jest rodzajem instrumentu finansowego znanego jako pochodna.Zasadniczo umowa między dwiema stronami na wymianę własności akcji w uzgodnionej cenie w określonym okresie.Wymiana akcji jest opcjonalna, a właściciel opcji decyduje, czy ma miejsce.

Uzgodniona cena giełdy nazywa się ceną wykonania.Data upływu umowy jest datą ważności opcji wywołania.Kwota pieniędzy wymagana na zakup tej opcji nazywa się premią.Jeśli giełda ma miejsce, mówi się, że skorzysta z opcji wywołania.

Premije dla tego rodzaju pochodnej są zawsze cytowane za akcje, ale sprzedawane w wielu minimum 100 akcji.Opcje połączeń to zawsze umowa o możliwość zakupu akcji po uzgodnionej cenie.Występują zarówno w stylu europejskim, jak i amerykańskim.Główną różnicą między tymi dwoma jest to, że europejskie opcje można ćwiczyć tylko w dniu ważności, podczas gdy opcje stylu amerykańskim można wykonywać w dowolnym momencie ich życia.

Opcje połączeń są często opisywane przez związek ceny wykonania do ceny akcji.Mówi się, że cena wykonania jest równa cenie akcji.Jeśli cena wykonania jest powyżej ceny akcji, mówi się, że opcja jest poza pieniędzmi.Wreszcie, jeśli cena wykonania jest niższa niż cena akcji, mówi się, że opcja jest w pieniędzy.

Istnieją dwa style inwestycyjne podczas inwestowania w te instrumenty pochodne.Konserwatywni inwestorzy sprzedają opcję kupna pieniężnego akcji, która jest częścią ich portfela, aby zwiększyć ogólny zwrot z ich portfela.Chodzi o to, że cena akcji nie wzrośnie w takim tempie, że staje się równa lub większa niż cena wykonania.W takim przypadku inwestor może zachować składkę i zapasy, a opcja wygasa bezwartościowa.Proces zostanie następnie powtórzony.

Inwestor spekulacyjny kupi na opcjach połączeń pieniężnych bez posiadania zapasów bazowych.Oczekuje się, że cena opcji wzrośnie wraz ze wzrostem ceny akcji.Zazwyczaj, jeśli cena akcji wzrośnie o jednego dolara amerykańskiego (USD), cena opcji wzrośnie również o jeden USD.Ponieważ jednak opcja wywołania może kosztować zaledwie jedną dziesiątą akcji, stopa zwrotu z inwestycji jest znacznie wyższa niż w przypadku zakupu akcji.

Na przykład, jeśli akcje kosztują 10 USD, wówczas opcja wywołania tego akcji za cenę wykonania 10 USD może kosztować 1 USD.Jeśli akcje miały wzrosnąć do 11 USD, zysk z zakupem akcji wynosi 1 USD i równy 10% zwrotowi;Jednak zysk opcji wywołania wynosi również 1 USD, a ponieważ zainwestowano tylko 1 USD, realizowany jest 100% zwrotu.Gdyby jednak cena spadła do 9,50 USD, opcja stałaby się bezwartościowa, a cała inwestycja w wysokości 1 USD zostałaby utracona, a tylko 0,50 USD zostanie utracona przy zakupie akcji.Wraz z dźwignią ten rodzaj pochodnej zapewnia, że zyski są powiększane, ale straty również są.Właściciel akcji otrzymałby również wypłacone dywidendy, podczas gdy właściciel opcji połączenia nie.